第一章基金的含义、特点与发展历史.pptVIP

《证券投资基金学》 一、课程的性质与任务 性质：双学位（07金融） 任务 培养学生必需掌握的投资基金的基本知识和基本技能 培养学生的投资意识和投资水平 二、课程的内容框架 证券投资基金基础理论篇 证券投资基金工具 证券投资基金市场的运行 投资基金市场监管篇 证券投资基金实务篇 投资基金基本分析 投资基金技术分析 三、教学方法 课堂教学 在线教学 四、学习资源 教材 《证券投资基金学》，吴晓求主编，中国人民大学出版社 参考书： 证券业从业资格考试统编教材(证券投资基金基础知识、证券投资基金分析) 网上资源 金融街、和讯网 报刊 中国证券报、上海证券报 五、考核 课程论文 模拟炒基战绩 课堂表现 考试 联系方式 联系电话：7045037 主讲人：邓小朱　副教授 单位：华东交通大学经济管理学院 地点：15栋902室 QQ:564532391 手机本课程的主要内容 第一章 基金的含义、特点与发展历史 第二章 基金分类 第三章 基金创新品种 第四章 基金募集与设立 第五章 基金营销 第六章 基金的资产净值 第七章 开放式基金的定价与交易 本课程的主要内容 第八章 封闭式基金的价格、折价交易与转型 第九章 基金费用 第十章 基金的注册登记和过户清算 第十一章 基金治理结构 第十二章 基金投资 第十三章 基金投资 第十四章 开放式基金的流动性管理 本课程的主要内容 第十五章 基金的收益分配与税收 第十六章 基金信息披露 第十七章 基金财务报表分析 第十八章 基金选择与基金绩效评价 第十九章 基金的变更、终止及清算 第一章 基金的含义、特点与发展历史 本章学习目标： 掌握证券投资基金的概念和特点 了解证券投资基金的优势和局限性 了解证券投资基金的功能和作用 了解中外证券投资基金发展历程 一.证券投资基金的概念 1.证券投资基金定义 是一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来，委托专业的基金管理人进行投资管理，委托专业的基金托管人进行基金资产的托管，基金所得收益由投资者按比例分享的一种投资工具（投资组织）。 2.这一定义包含以下5层含义： ①投资领域主要限于股票、债券、外汇、期货及期权等金融资产； ②基金设立基本原则是共同投资、共担风险、共享收益； ③是在现代信托关系基础上建立的一种组织，其运行本质是“受人之托，代人理财”； ④通过发行证券投资基金单位募集资金； ⑤它是一种独立核算的投资组织。 3.各国对证券投资基金称谓不同 美国—共同基金（Mutual Fund） 英国和香港—单位信托基金（Unit Trust） 欧洲一些国家—集合投资基金或集合投资计划 日本和台湾地区—证券投资信托基金（Securities Investment Trust） 4.证券投资基金单位与股票、债券等有价证券的区别 ①反映的关系不同 股票和债券分别反映的是产权及债权债务关系，而基金单位反映的是信托关系； ②操作上投向不同 股票和债券是一种直接投资工具，基金单位主要投向有价证券，是一种间接投资工具； ③风险收益状况不同 二.证券投资基金的优势及局限性 1.主要优势 ①组合投资、分散风险 ②专业化管理 ③投资少、成本低 ④流动性强 ⑤经营稳定，收益可观 ⑥投资运作与托管分离，具有较高安全性 ⑦信息披露公开、透明 ⑧公开的市场评价和第三者监管 ⑨受到监管部门严格监管 ⑩基金治理结构日趋完善 2.局限性 ①风险规避的局限性 组合投资无法消除系统风险。 ②投资领域及操作上的局限性 基金既定的投资目标、投资范围及投资策略等限制了其操作的灵活性。 ③基金治理的局限性 基金公司和基金持有人之间存在潜在的利益冲突。 三.证券投资基金的功能和作用 1.主要功能 ①直接融资的功能 在“储蓄-投资”转换中举足轻重。 ②专业理财的功能 为中小投资者拓宽了投资渠道。 ③风险分散的功能 中小投资者通过持有基金份额相当于间接持有一个分散化的投资组合。 2.主要作用 ①促进证券市场规范化 促进机构投资者健康成长/促进上市公司规范化建设/促进证券市场规范发展。 ②促进金融市场发展 推动商业银行发展/推进资产证券化/降低金融运行风险。 ③促进经济发展 促进经济结构调整/促进经济可持续发展。 四.中外证券投资基金的发展历程 1.国外证券投资基金的发展（见附表） 2.我国证券投资基金的发展 课堂讨论： 信托投资也具有“受人之托，代人理财”的特征，你认为证券投资基金与信托投资有什么异同？ dengxiaozhu ECJU 2008 E－mail: xiaozhudeng@ dengxiaozhu ECJU 2008 E－mail: xiaozhudeng@ 主讲教师：邓小朱副教授 6843 1395.5 241.4 47.6 1