论我国投资基金关联交易监管模式的选择.pdfVIP

　　法学家 　2008 年第 3 期 　　 [法学专论] 论我国投资基金关联交易监管模式的选择 胡光志 　方桂荣 　　 [摘 　要] 　随着我国基金业的发展与壮大 , 关联交易日益突出。在理论上 , 基金关联交易存在是 否需要监管之争 , 在实践上监管则存在着不同的模式 。经综合论证 , 适度监管是解决问题的最好办法 。 然而 , 适度监管的前提是对基金关联交易监管模式的正确选择 。我国目前基金关联交易监管采用的是我 国台湾地区监管模式 , 这种监管模式弊端很多 , 基金运行的实践已经对其提出了严峻的挑战 。因此 , 我 国目前面临着重新选择基金关联交易监管模式的艰巨任务 。理论与实践证明 , 我国采用美国式的基金关 联交易监管模式具有可行性 。 　　 [ 关键词] 　投资基金 　关联交易　监管模式 　　 [ Abstract] 　Affiliated trade is more and more prevalent in the course of the development of the Fund business in PR China There are different modes to regulate it in practice , although the dispute upon it still exists in academic are na More and more researches show that the choice of a proper regulating mode as well as regulation within measure may be the best way to settle this issue At present , the regulating mode at the Mainland of China borrowed from Taiwan , which contains many disadvantages and has been challenged by the practice of Fund business In other words , substitut ing a proper one of regulation modes for the present one is the main task for us , and it has been proved theoretically and practically that the American style of regulation model is more feasible for us Mainland of China 　　[ Key words] 　investment fund ; affiliated trade ; regulation mode ) 　　我国基金业起步较晚 , 但发展迅速 。从 1998 金法》 等法律法规中有零星涉及 。由于这些规定 年到现在的短短 7 年多时间里 , 资产规模从 166 亿 过于简单 、粗糙 、死板 , 在很多时候不仅没有起到 发展到 3000 多亿人民币的资产规模 。不过 , 相对 保护基金持有人利益的效果 , 反而影响了基金持有 于包括美国在内的发达国家而言 , 我国基金业仍处 人利益的增长 。为了保障我国基金业的健康 、稳定 ① ( ) 于童年时期 。 在有关投资基金