炒股入门与技巧第四章第五节.pptVIP

第五节 公司分析 一、公司竞争地位分析 （10月18日2班） 欲投资的公司在本行业中的竞争地位是公司基本素质分析的首要内容 （一）技术水平????决定公司竞争地位的首要因素在于公司的技术水平。对公司技术水平高低的评价可以分为评价技术硬件部分和软件部分两类。 一、公司竞争地位分析 （二）市场开拓能力和市场占有率????公司的市场占有率是利润之源。效益好并能长期存在的公司市场占有率，也即市场份额必然是长期稳定并呈增长趋势的。 (三)资本与规模效益????有些行业是资本密集型行业。这些行业往往是以“高投入，大产出”为行业基本特征的。由资本的集中程度而决定的规模效益 一、公司竞争地位分析 是决定公司收益、前景的基本因素。比如汽车、钢铁、造船 (四)项目储备及新产品开发????在科学技术发展日新月异的今天，只有不断进行产品更新、技术改造的企业才能长期立于不败之地。商海弄潮如逆水行舟，不进则退。 二、公司的盈利能力及增长性分析 衡量公司现实的盈利能力，以及通过分析各种资料而对公司将来的盈利能力作出预测是投资者要掌握的一项重要方法。衡量公司盈利能力的指标有资产利润率、销售利润率及每股收益率等 三、公司经营管理能力分析 （一）各层管理人员素质及能力分析 1.决策层2.高级管理层 3.执行层 （二）企业经营效率分析????企业产品的销售、生产原材料的供给、利润的获得都靠精干的经济活动部门实现。其效率至关重要。 三、公司经营管理能力分析 （三）内部调控机构效率分析????企业内部应当建立严格的管理制度，共同遵守办事程序和行为准则 （四）人事管理效率评估 ????人事管理是一门科学，它需要我们合理使用人才，挖掘人的智慧和发挥人的创造精神，做到用其所长，避其所短，还要积极教育培养各种专业和技术人才，提高 三、公司经营管理能力分析 职工个人和整个职工队伍的技术和文化素质。 （五）生产调度效率分析????生产调度要根据目标要求制定各项生产计划，合理地安排生产任务，适时地调节规模、产品品种、质量、规格、数量和产出时间。 四、公司财务分析 （一）财务分析重要性 股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要 进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前，应先了解发行公司财务报表。 四、公司财务分析 不论买卖股票的动机，是从事投资或进行投机；不论从事交易的方式，为长线或短线交易，至少应了解《资产负债表》及《损益表》上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况。 四、公司财务分析 股票投资的财务分析，就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。一般认为，财务分析是基本分析的重要组成部分 四、公司财务分析 财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括《资产负债表》、《现金流量表》和利润及《利润分配表》。 从这些表中应着重分析以下主要内容： 1.公司的获利能力公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择 四、公司财务分析 利润丰厚的公司进行投资。分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 2.公司的偿还能力目的在于确保投资的安全。具体分析： （1）其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，从分析、检查公司资金流动状况来下判断； 四、公司财务分析 （2）其长期偿债能力的强弱。 通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测 3.公司扩展经营的能力即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。 四、公司财务分析 4.公司的经营效率主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率 总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。 四、公司财务分析 （二）资产负债表 ?资产负债表是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本”两部分。 资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。 负债部分包括负债和股东权益两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务； 四、公司财务分析 股东权益表示公司的净值，即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系：资产＝负债＋股东权益 1.资产负债表的主要项目： （