2009证券投资基金知识点汇总.docVIP

第一章 1、证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主要类型。它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。 证券投资基金的特征：集合投资，专业管理组合投资，分散风险利益共享、风险共担、制衡机制严格监管，信息透明独立托管，保障安全证券投资基金与股票、债券差别反映的经济关系不同所筹资金的投向(投资收益与风险大小不同。证券投资基金与银行储蓄存款的差别性质不同收益和风险程度不同信息披露程度不同。证券投资基金市场的参与主体基金份额持有人基金管理人基金托管人基金市场服务机构基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询机构、注册评级机构等中介机构体系基金行政监管和自律监管：基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组织公司型基金与契约型基金的区别法律形式不同投资者的地位不同营运依据不同封闭式基金与开放式基金的区别存续期限和规模不同价格形成方式不同收益与风险不同激励约束机制和投资不同， 证券投资基金起源于英国。1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，是世界上第一个公司型开放式投资基金。证券投资基金在全球的发展主要有以下特征美国的证券投资基金占主导地位开放式基金成为证券投资基金的主流产品基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出我国基金业的发展　　 1998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。2001年9月，华安创新国内第一只契约型开放式基金 托管人的职责：基金资产保管、资金清算、会计复核、对基金投资运足的监督 第二章 1、不同的投资目标决定了基金的基本投向与基本投资策略，以适应不同投资者的投资需要。 2、股票基金以追求长期的资本增值为目标，适合长期投资，是应对通货膨胀最有效的手段 3、最基本的股票分析方法：按股票市值的大小将股票分为小盘、中盘、大盘股票。 4、根据股票性质不同，将股票分为价值型、成长型股票与平衡型股票。价值型股票可分为蓝筹股、低市盈率股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票。 5、股票基金 基金经营业绩的指标：基金分红、已实现收益、净值增长率（末-初+每期分红）/初*100%反映基金风险大小的指标：标准差（计量基金净值增长率的波动程度）、β（将一只股票基金的净值增长率与股票市场某个指数联系起来）、持股集中度、行业投资集中度、持股数量 反映股票基金组合特点的指标：平均市值、平均市盈率、平均市净率 反映基金运作成本的指标：费用率=基金运作费用/基金平均净资产*100%（管理费、托管费、营销服务费） 反映基金操作策略的指标：周转率（通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略） 6、债券基金 债券基金的投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险（不能获得高息收益，还会面临再投资风险）、通货膨胀风险 债券基金的表现受久期（=基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均，综合考虑了到期时间、债券现金流、市场利率对债券价格的影响，久期越长，净值波动越大，风险越高）和信用等级的影响 7、货币市场基金流动性混合基金：分为偏股型（50%-70%股票、20%-40%债券，风险高、收益高）、偏债型（风险收益低）、股债平衡型（股票、债券40%-60%，风险收益适中）、灵活配置型（风险高，受益高），其收益风险介于股票基金和债券基金之间保本基金ETF（三大特点：被动操作的指数基金、实物申购赎回机制、一二级市场并存制度第三章 封闭式基金设立条件及程序 基金的设立：(( 主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托公司、基金管理公司；( 每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、连续盈利的记录，但是基金管理公司除外；( 发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范；( 基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。 封闭式基金设立的程序：(( 确立基金发起人，拟订基金方案。( 提交设立基金的相关文件。需要提交的文件主要有：申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议、招募说明书、发起人财务报告、法律意见书等。( 监管机构的审核和批准。中国证监会收到文件后对上报资料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，在规定的期间内，则正式下文批准基金发起人公开发行基金。否则就不予批准。( 基金发起人收到中国证监会的批文后，于发行前3天公布招募说明书，并公告具体的发行方案。( 闭式基金设立的主要文件内容：申请报告、发起人协议、招募说明书、基金契约、托管协议、销售**协议以及注册登记*