融资融券业务的必要性及操作指南.pptVIP

* * * * * 申请融资融券的必要性 1、非常灵活，且有实质帮助的交易工具 2、新兴交易方式，国内外主流趋势 3、融资融券份额有限，先申请先获得 4、申请审批严格，且周期长达2周 5、申请、审批及通过后无需任何费用 6、进入加息周期，锁定低利率、低费率 * 融资融券业务的操作介绍 1、融资融券交易：又称信用交易，指投资者需要事先以现金或证券等自有资产向具有融资融券资格的证券公司交付一定比例的保证金或担保物，然后借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为（融资买入的证券或融券卖出所得的资金仍由证券公司作为担保物）。与普通证券交易不同在于融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，该证券公司有权进行强制平仓。 2、授信额度：指证券公司根据投资者资信状况，给予投资者可以融入资金或证券的最大限额。分为：融资授信额度与融券授信额度，两个授信额度不能调剂使用。 3、客户信用账户：专门为融资融券交易开立，分为信用证券账户与信用资金账户（另开立三方存管），独立于客户普通交易账户。 4、投资者信用账户不可用来参与新股申购、定向增发、LOF申购及赎回、债券回购、预受要约和现金选择权申报，也不可用来办理LOF和债券跨市场转出、证券质押。 5、公司与客户签定的合同有效期为2年，即每笔融资或融券的期限不超过？个月 ，同时合同双方无异议、合同自动延续2年。 * 融资融券业务的操作介绍 6、融资交易了结：融资买入证券后，可通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。以直接还款方式偿还融入资金的，以自有资金直接还款；以卖券还款偿还融入资金的，投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户，即客户在有融资负债的情况下，如选择卖券还款，则优先偿还负债；如选择普通卖出，则卖出所得款项可以暂时先不用偿还债务，除了该客户有逾期息费、有该股票的融资负债、不是正常类客户且有融资负债。 7、融券交易了结：融券卖出后，可通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。以直接还券方式偿还融入证券的，以自有证券直接还券；以买券还券偿还融入证券的，投资者通过信用证券账户买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划至证券公司融券专用证券账户。当天买入的股票当天不能还，到下个交易日才能还。 8、投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。 * 融资融券业务的操作介绍 9、维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。投资者信用账户维持担保比例低于160%将限制融资融券交易，只能做普通交易；低于140%将向投资者发出《追加担保物通知》，投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于160% 。 投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分还可以向投资者追索。 当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分，但提取后维持担保比例不得低于300% 。 公式： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和) * 融资融券业务的操作介绍 可充抵保证金证券品种 折算率 Ａ股 深证100指数成份股 不超过70％ 非深证100指数成份股 不超过65％ 被实行特别处理和暂停上市的A股 0％ 基金 交易所交易型开放式指数基金（ETF） 不超过90％ 其他上市基金 不超过80％ 债券 国债 不超过95％ 其他上市债券 不超过80％ 权证 权证 0％ 可充抵保证金证券名单及折算率详见/rzrq/list1.html#gg1 * 融资融券业务与操作介绍 10、融资保证金比例指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。 公式：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券B。 11、融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。 公式：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 12、我公司融资融券保证金比例执行如下标准：（1）标的证券融资保证金比例=交易所公布的最低融资保证金比例50% +（1-标的证券折算率） （2）标的证券融券保证金比例=交易所公布的最低融券保证金比例50% +（1-标的证券折算率）+标的证券融券保证金比例调整项 融券保证金比例调整项=18