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《财务管理与分析》习题集参考答案 第一章 单选 A B C A C 多选 ABCD ABCD ABC BCD ABCD 改错 √ √ √ √ 问答题 1．财务：企业资金运动及其所体现的企业与各方的经济关系。 财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：企业与政府之间的财务关系、企业与投资者之间的财务关系、企业与债权人之间的财务关系、企业与受资者之间的财务关系、企业与债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业与职工之间的财务关系。 2．财务管理就是对企业财务活动及其所体现的财务关系进行的管理。内容包括：资金的实质、财务活动、财务关系、财务管理概念。特点：（一）财务管理是价值管理，（二）财务管理是综合性管理，（三）财务管理控制功能较强，（四）财务管理的内容广泛。 第二章 单选 D B A D A C A B B D 多选 CD BD AD BC BC ABCD 改错 X X X √ 问答题 时间价值在财务管理的作用：时间价值引入了财务管理中的资金、筹集和分配等因素，从而提高了财务管理水平，保证了筹资、投资、分配的决策。 风险是指某一预计行动实施后果所具有的不确定性。财务管理中的主要风险是经营风险与财务风险。 Po= 20[（P/A, 10%, 9）+1]=20×（5、75+1）=135、18（万元） 2） Pm=25×（1-（1+10%）-10 ）/10%=25*6.145=153.635（万元） P= Pm*1/(1+10%) 4 =153.635*0.683=104.93（万元） 故选第二种方案 A预期收益=2000*0.2+1000*0.5—500*0.3=1050 B预期收益=3500*0.2+1000*0.5—500*0.3=1050 A方案的标准离差= 1050 =272500/1050=49.71% B方案的标准离差率=(3500—1050) 2 *0.2+（1000—1050）2 *0.5+(500—1050) 2*0.3 1050 =1922500/1050=132.05 A方案的风险及风险程度相对较小，B方案的风险及风险程度相对很大，故选择A方案[P18] 第三章 单选 C D C C C B C C B A 多选 BCD ABCD ABCD ABCD BCD BCD 改错 X X X X 问答题 1．企业筹资渠道有：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。筹措方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁。 2．营运资金筹集政策分三种，即配合型筹资政策、激进型筹资政策和稳健型筹资政策。配合型筹资政策的特点是：对于临时性流动资产，即运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，即运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。激进型筹资政策特点：临时性负责不但能满足临时性流动资产的资金需要，而且还要解决部分永久性资产的资金需要。稳健型筹资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。 五、计算分析题 1、A放弃现金折扣成本=3%/（1—3%）*360/（30—10）=55.67% B放弃现金折扣成本=2%（1—2%）*360/（30—20）=13047% 故选择A 2、资产销售百分比=60000/100000=60% 负债销售百分比=50000/100000=50% 外部筹集资金=（120000—100000）*（60%—50%）—120000*10%*（1—50%） =2000—6000= —4000 第四章 一、单选 A B A A B C D C B A A B A B A 二、多选 AD ABCD AC AC BC ABC AB AD 三、改错 X X √ √ 四、问答题 企业筹集和使用资金要付出相应的代价，这种代价即为资本成