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第九章 证券投资技术分析 第一节 Ｋ线分析 K线介绍 K线最早起源于日本江户时代的米市 K线图可以忠实地记录一段时间的行情 K线分为阴线和阳线 K线按周期可以分为日线、周线、月线、年线、小时线、半小时线、五分钟线等 K线图由实体和上下影线三部分构成 K线分析的方法 单日K线分析法 周、月、小时、五分钟K线分析法 K线战斗图分析法 双K线组合分析法 多K线组合分析法 K线图例 单K线分析原理 上影线越长，空方力量越大 下影线越长，多方力量越大 阴线实体越长，空方力量越大 阳线实体越长，多方力量越大 几种主要的单K线图 K线战斗图 K线战斗图 可以根据次日行情拉锯的区域判断未来走势 战斗在多方战斗区有利于多方 战斗在空方战斗区有利于空方 战斗在多空争夺区进行则结果难料 单K线分析的缺陷 比较直观，但不够精确 对价格变化的反映有失真的现象 单K线的随意性比较大，大多数单K线并没有实际的分析价值。 不适合进行长线分析 运用K线分析时应注意的问题 单K线不可靠，最好连续多个K线相结合 注意“骗线” 同样的K线在不同的走势里有不同的含义 K线分析只能作为辅助分析方法来用，不可迷信 吞没线 星K线 向上缺口与乌鸦双飞 红三兵 三只乌鸦 镊形顶和镊形底 看涨反击线（相逢线） 看跌反击线（相逢线） 相反线 上涨三法和下跌三法 三川 孕育线 其它重要的K线组合 上升（下跌）抵抗型 上升（下跌）中继型 上升（下跌）跳空型 三段整理型 中段整理型 盘局突破型 第二节 图　形　分　析 图形分析概述 几个基本概念 反转：股价中长期运行趋势的根本性改变。 整理：股价中长期运行趋势中的反向或横向运动。 突破：股价上升（下跌）超过阻力线（支撑线）。 回抽：股价突破后再返回到原阻力线（支撑线）附近。 图形分两类 反转图形 整理图形 反转图形——头肩形 反转图形——M头和W底 反转图形——V形 反转图形——圆弧形 反转图形——楔形 反转图形——喇叭形 反转图形——岛形 反转图形——钻石形 反转图形——复合形 反转图形分析要点 图形越复杂越可靠 图形持续时间越久越可靠 突破放量和回抽确认可增加可靠性 当心反转也有失败和假突破的可能 整理图形——矩形 整理图形——对称三角形 整理图形——直角三角形 整理图形——旗形 整理图形——靴形 整理图形分析要点 矩形和对称三角形一般没有明确方向 直角三角形、旗形和靴形方向明确 一般要求图形持续的时间不能太长 成交量和回抽确认可帮助识别真假突破 第三节 趋 势 线 趋势线概述 若股价上涨一波高过一波，则为涨势 若股价下跌一波低过一波，则为跌势 所谓趋势线就是勾画这种波动方向的轨迹的线图 趋势线有两种： 上升趋势线（支撑线） 下降趋势线（阻力线或压力线） 趋势线的画法 上升趋势线和下降趋势线 轨道线（通道线） 趋势线分析的意义 构造上升轨道和下降轨道 寻求阻力线和支撑线 寻求突破 趋势线的研判要点 趋势线的时间跨度（越长越可靠） 趋势线的落点数（越多越可靠） 趋势线的角度（越平缓越可靠） 趋势线被突破后压力线变成支撑线，支撑线变成压力线 趋势线的突破有两种可能 反转（趋势线的延长线） 改变原来上涨或下跌的角度（修正趋势线） 不同周期的趋势线 趋势线的落点数 趋势线的角度 趋势线的延长线 趋势线的修正 趋势线的假突破 趋势线的竭尽突破 趋势线被突破的标志 突破要有一定的幅度 突破要有成交量的配合 突破后若有回抽确认就更可靠 第四节 移 动 平 均 线 概述 由道氏理论演变而来 统计学“移动平均”原理 移动平均线的作用 将道氏理论具体化、数字化 通过对一段时间的股价平均观察成本 移动平均线的优点 可以界定风险程度，将亏损的可能性降至最低； 在行情趋势发动时，买卖交易的利润非常可观； 移动平均线的组合可以判断行情价格变化的真正趋势。 移动平均线的缺点 当行情发生牛皮盘档时，买卖信号过于频繁； 移动平均线的最佳日数与组合无从判断和确认，只能凭经验； 单凭移动平均线的买卖信号，无法给予投资者充足的信心。 移动平均线的分类 短期移动平均线 3MA、5MA、10MA、13MA、15MA 中期移动平均线 20MA、21MA、30MA、34MA、55MA、60MA、73MA、75MA、89MA 长期移动平均线 144MA、146MA、150MA、200MA、250MA、290MA、295MA 移动平均线的计算方法 三种计算方法 简单算术移动平均线计算公式 MA=（C1+C2+C3+…+CN）÷N C1、C2、C3、…CN表示最近N天的收盘价 移动平均线的特性 趋势性 稳定性 滞后性 吸引性 助涨助跌性 支撑压力性 移动平均线的形态分析 格兰比尔移动平均线八法则 应用说明 图中①、②、③、④是典型的买入点 图中⑤、⑥、⑦、⑧是典型