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商业银行流动性风险成因与实例分析论文

商业银行流动性风险成因与实例分析论文

金融全球化的步伐不断加快及我国金融市场改革的不断推进，一

方面使商业银行之间的联系越来越紧密，个别银行甚至局部流动性不

足可能导致整个金融体系的流动性紧张；另一方面，商业银行外币资

产业务规模不断扩大，海外机构逐渐增多，对外资银行的依赖程度逐

步提高，使得我国商业银行流动性风险管理问题不断暴露出来。因此，

在这一背景下提高我国商业银行流动性风险管理水平迫在眉睫。

一、我国商业银行流动性风险形成原因

（一）银行资产负债结构期限错配

商业银行作为一种特殊的金融企业，以经营货币为主营业务。储

户将存款货币存放在商业银行中，即银行的负债端，存款的稳定性是

商业银行发放贷款的前提条件，按时间存款可分为短期存款与中长期

存款。若在发放贷款的经济活动中，中长期贷款未能及时收回，无法

满足储户提款的要求时流动性风险就产生了，其发生条件是由经营模

式决定的.。

（二）商业银行其他类风险向流动性风险的转化

现实中，流动性风险的作用因素有很多，即流动性不足是商业银

行在日常经营时表现出来的资金短缺。当出现流动性风险时，假如市

场、信用和操作等风险管理问题长期以来存在而没有得到应有的防范，

会在流动性紧张时火上浇油，引发风险扩散，使其无法控制，各种风

险集中爆发出来，最后可能造成整个金融系统出现流动性困难。

（三）储户缺乏基本风险管理意识

在经济不景气与金融危机爆发时，最容易引发客户集中挤兑现象。

一方面，客户既担心存放在银行的财富会损失，也害怕存放在银行的

资产收入低于通货膨胀，导致货币的购买力下降；另一方面，银行内

部系统出现了支付危机，引起了传染效应，若无法在第一时间应对挤

兑，这种恐慌情绪所带来的传染效应将一发不可收拾，最终将危及整

个金融系统，最终引发银行系统的崩溃。

（四）市场利率下行引起银行资产流动性吃紧

央行下调存贷款利率以及准备金率对商业银行资产端与负债端带

来很大影响。对于拥有大量现金的存款客户来说，存款利率的下行会

使得他们更倾向于将资金投放到收益比较高的债券或股票市场中去。

利率下行甚至是负利率时，储户会更青睐收益高的投资组合，因此银

行会面临资金大量出逃的被动局面，即发生金融脱媒现象。而利率下

降，贷款的需求会更加旺盛，低成本的资金使用权限会使得银行迎来

更多的贷款需求。

二、案例分析以中国工商银行为例

（一）指标选取及数据来源

关于被解释变量，本文借鉴刘晓星和王金定（2010）的处理方法

选取存贷比（CDB）来表示商业银行流动性风险。解释变量主要包括

负债结构（DBC）、资产结构（ZQTZ）、盈利能力（SYL）及资本充

足率（ZBCZ），分别用定期存款额/存款额、证券投资额/总资产：

净利润/年末净资产来表示。本文以中国工商银行为例，数据收集以

全面准确、有效为原则，相关数据均来源于工商银行各年年报和

2003-2013年度的《中国金融年鉴》。

（二）模型构建及实证分析

1.模型构建

结合各变量的内在联系，对工商银行2003-2013年的时间序列

数据，构建多元线性回归模型如下：

CDBt=α+β1DBCt+β2ZQTZt+β3SYLt+β4ZBCZt+ε

其中CDBt、DBCt、ZQTZt、SYLt、ZBCZt分别表示第t年的流

动性风险、负债结构，资产结构、盈利能力及资本充足率；α为常数

项，β1、β2、β3、β为4回归系数，ε为随机误差。

2.实证分析本文在多元线性回归模型的基础上，采用最小二乘法

对时间序列数据进行回归分析，结果如表1所示。

分析回归结果发现，整个模型的拟合优度为89.66%,拟和性较好。

整体来看，工商银行的流动性风险与负债结构和资产结构显着负相关，

而与其自身的盈利能力和资本充足率的关系不明显。具体表现为：

（1）商业银行负债结构对其流动性风险的系数为-0.5413,呈现

出显着的负向作用，即商业银行负债结构（定期存款占比）每提高1

个单位，商业银行流动性风险会降低0.5413个单位；

（2）商业银行资产结构对其流动性风险的系数-0.3518,且在5%

水平下显着，即商业银行资产结构每增加1个单位，商业银行流动性