财富管理03家庭资产配置讲课教案.ppt

财富管理Wealth Management;第三部分 家庭资产配置;第一章 资产配置概述;第一章 资产配置概述;;2008年美国市场主要资产类别收益率;第一章 资产配置概述;安全性：有效分散风险;流动性：实现理财目标;收益性：适应景气循环;一、家庭财务生命周期;二、投资者的风险属性;二、投资者的风险属性;专题：评估投资者的风险偏好;不同风险偏好者的效用函数;*;*;*;风险承受态度;1、某大企业想邀请你做公司部门主管，薪水比现在高20%，但你对此行业一无所知，阁下是否会接受这个职位？ A、不用想立即接受 B、接受职位，但担心自己未必能应付挑战 C、不会接受 D、不肯定;4、你认为买期指一定比买股票更容易赚钱？ A、绝对是 B、可能是 C、可能不是 D、一定不是 E、不肯定 5、若你需要把大量现金整天带在身，你是否会感到非常焦虑？ A、非常焦虑 B、有点焦虑 C、完全不会;8、你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在涨到60元，而根据预测，该股票下周有一半的机会会涨到70元，另一半机会跌到50元，你现在会？ A、立即卖出 B、继续持有 C、不知道;;风险承受能力;1、你的年龄为 A、25岁或以下 B、26-35岁 C、36-45岁 D、46-55岁 E、56-65岁 F、66岁或以上 ;5、若把你所有的流动资产加起来（存款、股票、债券、基金等），减去未来一年内的非定期性开支（如结婚、买车等），约等于你每月薪水的多少倍？ A、20倍以上 B、15-20倍 C、10-15倍 D、5-10倍 E、2-5倍 F、2倍以下 ;81分或以上：接受高水平的风险;;案例;*;*;风险矩阵（1）;风险矩阵（2）;第二章 家庭投资组合构建;（二）资产配置过程;*;资产配置的影响因素;*;*;*;;*;第二章 家庭投资组合构建;第二章 家庭投资组合构建;家庭资产配置仿真表：核心与外围;家庭资产配置仿真表：45岁投资者;风险矩阵与资产配置;第三章 家庭资产配置策略;第三章 家庭资产配置策略;3.1 资产配置基本问题;3.1 资产配置基本问题;3.1 资产配置基本问题;3.1 资产配置基本问题;3.2 资产配置经验方法;“4321” 法则;经验数字法;经验数字法;平均成本投资法;平均成本投资法;阶梯式投资法;定期平衡法;定期平衡法;定期平衡法;买入并持有策略??Buy-and-hold Strategy）;买入并持有策略（Buy-and-hold Strategy）;买入并持有策略（Buy-and-hold Strategy）;恒定混合策略（Con·stant—mix Strategy）;*;*;*;投资组合保险策略(Portfolio—insurance Strategy);动态资产配置策略(Dynamic Asset Allocation Strategy);(2)资产配置主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程。可能的驱动因素包括在现金收益、长期债券的到期收益率基础上计算股票的预期收益，或按照股票市场股息贴现模型评估股票实用收益变化等。 ;(3)资产配置规则能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别。 (4)资产配置一般遵循“回归均衡”的原则，这是动态资产配置中的主要利润机制。 ;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;谢谢大家