《投资学原理及应用》第2版课件全面解析.ppt

投资学原理及应用 教与学 精讲重点和难点(强调学生自学） 多元开放的投资理念 理论联系实际，视频教学 仔细阅读教材 认真做课后练习 积极提问及回答问题 股票为何被称为大众情人 投资门槛低 信息获得易 成本低廉 长期高收益 风险和收益的关系 天下没有免费的午餐 高收益伴随着高风险 风险和收益须臾不可分割 投资市场循环 市场长期波动 牛熊周而复始 启示? 1958年出生于美国密尔沃基。小学五年级的时候，他被父亲带进了股票市场，并被深深吸引。在耶鲁大学求学期间，他很快放弃了医学预科专业，挑选经济学课程。毕业后他先后在盖尔福德证券的经纪公司和德意志银行担任分析师。1985年创立自己的基金公司KynikosAssociatesLtd专注卖空。2001年他因为卖空安然而闻名世界，目前因为看空中国而再度成为媒体焦点 2008 年的收益率高达50%。 投资人对市场的态度 尊重市场 适应市场 识时务者为俊杰 市场永远是对的? 第2章 各具特色的投资产品 股票及其分类 债券 基金：便捷投资的工具 衍生产品 各类投资产品的比较分析 视频：二十年前的股票 可转换债券 指在约定的转换期内，投资者有权将其持有的债券按约定的转换价格转换成公司普通股的一种公司债券。 基准股票 票面利率 转换期 转换价格 赎回条款 回售条款 期货及案例 持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出一定数量标的物的标准化合约。 假设你是一家农场主，你担心9月份收获2500吨棉花时棉价会大跌。你可以先卖出交易单位为5吨/手共500手的9月交割的棉花期货合约，假定卖出价格是32230元/吨，将未来棉价锁定。 期权及案例 允许买方在到期日或到期日前，以约定的价格（执行价格）买入或卖出某一特定标的物的合约。 假设你是一个做进出口贸易的商人，1个月后将收到客户交来的5 000万美元货款，由于担心美元兑人民币贬值，你可以在市场上买进美元看跌/人民币看涨期权合约，执行价格为6.12，面值5 000万美元，商定期权费为60万元。 第3章 透视投资市场 投资市场的主要参与者 发行市场和流通市场 融资和融券 股票除权 多层次股票市场 股价指数 视频：《危急中我不会睡不着》 发行市场和流通市场 认识盘面变化 分时走势 分时均价 分时成交量 开盘价、最高价、最低价、收盘价 委比 量比 市盈率 外盘和内盘 融资的风险控制 融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，通常规定不得低于50%，其计算公式如下： 维持担保比例是指投资者担保物价值与融资债务之间的比例，通常不得低于130%，其计算公式如下： 假定融资保证金比例是60%，维持担保比例是130%。某股票当前价格为10元/股，某投资者认为该股票价格将上涨，希望通过融资交易购买10，000股。如果不考虑融资成本，股票在此期间也没有分派红利，问：①该投资者账户中应存的保证金是多少？②当股票价格为多少时，该投资者将收到追加保证金的通知？ 融券的风险控制 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，通常规定不得低于50%，其计算公式如下： 维持担保比例是指投资者担保物价值与融券债务之间的比例，通常不得低于130%，其计算公式如下： 假定融券保证金比例为60%，维持担保比例为130%。某股票当前价格为100元/股，某投资者认为该股票价格将下跌，希望卖空该股票1000股。如果不考虑融资成本，股票在此期间也没有分派红利，问：①该投资者至少应在账户中存有多少保证金？②当股票价格为多少时，该投资者将收到追加保证金的通知？ 股票除权 除权股价之异动； 除权之源起：对某些特定权利的解除； 除权（ex-rights）字面上可以解释为是对股东享有的某些权利的解除，是因公司派发股息、发放红股、发行新股等行为，导致投资者每股持有成本相应发生变化，对新的每股投资成本进行计算的结果。 除权与复权，逆运算。 视频：创业板高送转是散户陷阱 股价指数 股价指数反映不同时期股票价格变动的相对指标。 股价指数能直观反映整体股票市场价格的变化，其会影响投资者的市场 “感觉” 。 股价指数受权重较大公司的股价波动的影响大。 第4章 投资收益与投资风险 投资收益 投资风险 风险和收益的关系 视频：世纪骗局之一：末日神话 证券持有期收益率 例题4-3 融资保证金比例是60%，维持担保比例是130%。某股票当前价格为10元/股，某投资者认为该股票价格将上涨，希望通过融资交易购买10，000股。如果不考虑融资成本，股票在此期间也没有