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2025年碳排放管理师碳期货交易风险识别与评估专题试卷及解析1

2025年碳排放管理师碳期货交易风险识别与评估专题试卷

及解析

2025年碳排放管理师碳期货交易风险识别与评估专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在碳期货交易中，因市场流动性不足导致无法按预期价格成交的风险属于？

A、信用风险

B、流动性风险

C、操作风险

D、政策风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性风险是指市场参与者无法及时以合理价格买入或卖出碳

期货合约的风险。A信用风险指交易对手违约风险；C操作风险指内部流程或系统失

误；D政策风险指碳排放政策变化风险。知识点：碳期货交易风险分类。易错点：将流

动性风险与市场风险混淆。

2、欧盟碳排放交易体系（EUETS）中，碳配额价格剧烈波动的主要驱动因素是？

A、季节性气候变化

B、宏观经济周期

C、政策调整预期

D、企业履约周期

【答案】C

【解析】正确答案是C。政策调整（如配额分配改革）直接影响市场供需预期，是价格

波动核心因素。A、B、D虽有影响但非主导。知识点：碳市场价格形成机制。易错点：

忽视政策对碳市场的特殊影响力。

3、碳期货套期保值策略失效最可能的原因是？

A、基差波动

B、交易成本过高

C、合约流动性差

D、交割制度变更

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差（现货与期货价差）波动会导致套保效果偏离预期。B、C、

D是次要因素。知识点：套期保值原理。易错点：未理解基差风险对套保的核心影响。

4、中国全国碳市场首个纳入的期货交易品种是？

A、CCER期货

B、CEA期货

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C、广东配额期货

D、林业碳汇期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。CEA（碳排放配额）期货是全国碳市场核心品种。ACCER为自

愿减排量；C、D为地方试点品种。知识点：中国碳期货产品体系。易错点：混淆CEA

与CCER。

5、碳期货交易中，“保证金追缴”触发的主要风险类型是？

A、市场风险

B、流动性风险

C、对手方风险

D、合规风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场价格不利变动导致保证金不足，属市场风险范畴。B流动

性风险指成交困难；C对手方风险指违约；D合规风险指违规操作。知识点：期货交易

风险传导机制。易错点：将保证金问题误判为流动性风险。

6、评估碳期货投资组合风险时，VaR（风险价值）模型最适用于衡量？

A、极端损失概率

B、最大可能损失

C、常规波动风险

D、系统性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。VaR主要衡量正常市场条件下的潜在损失。A极端损失需用压

力测试；B最大损失需用情景分析；D系统性风险需用宏观模型。知识点：风险计量工

具特性。易错点：高估VaR对极端风险的覆盖能力。

7、碳期货跨期套利策略主要依赖？

A、同一品种不同合约价差

B、不同市场同类产品价差

C、现货与期货价差

D、相关品种价差

【答案】A

【解析】正确答案是A。跨期套利利用同品种不同到期合约价差交易。B跨市场套利；C

期现套利；D跨品种套利。知识点：套利策略分类。易错点：混淆跨期与跨市场套利。

8、碳交易企业面临”政策不确定性风险”时，最有效的应对措施是？

A、增加期货头寸

B、建立政策监测机制

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C、缩短套保周期

D、分散投资品种

【答案】B

【解析】正确答案是B。政策监测可提前预警风险。A增加头寸会放大风险；C缩短周

期可能错过趋势；D分散投资无法规避政策风险。知识点：政策风险管理。易错点：过

度依赖金融工具应对政策风险。

9、碳期货”逼仓”行为通常发生在？

A、主力合约交割月

B、远月合约

C、非活跃合约

D、指数合约

【答案】A

【解析】正确答案是A。交割月现货紧张时易发生逼仓。B远月合约流动性低；C非活

跃合约难操纵；D指数合约无实物交割。知识点：期货市场异常行