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2025年金融风险管理师信用风险度量模型（CVA）应用与情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险度量模型（CVA）应用与

情景分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险度量模型（CVA）应用与情景分析专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险度量中，CVA（信用价值调整）主要衡量的是哪类风险？

A、市场风险

B、操作风险

C、交易对手信用风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA是针对交易对手信用风险的风险度量工具，用于调整

衍生品估值以反映交易对手违约的可能性。A选项市场风险主要涉及市场价格波动，B

选项操作风险涉及内部流程问题，D选项流动性风险涉及资产变现能力，均与CVA的

核心功能不符。知识点：CVA定义与作用。易错点：容易将CVA与市场风险混淆，因

为其计算涉及市场参数。

2、以下哪项是CVA计算的关键输入参数？

A、历史波动率

B、交易对手信用评级

C、预期违约概率

D、利率期限结构

【答案】C

【解析】正确答案是C。预期违约概率（PD）是CVA计算的核心输入，直接反映

交易对手的信用风险。A、B、D虽与估值相关，但非CVA特有参数。知识点：CVA计

算要素。易错点：容易忽略PD的核心地位，误选其他市场参数。

3、在CVA情景分析中，压力测试通常模拟哪种极端情况？

A、市场利率大幅上升

B、交易对手突然违约

C、流动性枯竭

D、系统性金融危机

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVA压力测试重点模拟交易对手违约的极端情景，评估潜

在损失。A、C、D虽属压力情景，但非CVA特有。知识点：CVA压力测试目的。易

错点：混淆一般市场压力与信用风险压力。

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4、CVA对冲的主要工具是？

A、利率互换

B、信用违约互换（CDS）

C、外汇远期

D、股指期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。CDS是CVA对冲的标准工具，通过转移信用风险实现风

险缓释。其他工具主要用于市场风险对冲。知识点：CVA对冲策略。易错点：误选市场

风险对冲工具。

5、以下哪项会降低CVA值？

A、交易对手信用评级下调

B、增加交易期限

C、提高抵押品质量

D、扩大交易名义本金

【答案】C

【解析】正确答案是C。高质量抵押品可降低CVA，因其减少违约损失。A、B、D

均会提高CVA。知识点：CVA影响因素。易错点：忽略抵押品对CVA的负向作用。

6、在CVA框架下，WrongWayRisk指？

A、抵押品价值与暴露正相关

B、交易对手违约概率与暴露正相关

C、市场波动与暴露负相关

D、流动性风险与信用风险叠加

【答案】B

【解析】正确答案是B。WrongWayRisk特指违约概率与暴露同时增大的风险。A、

C、D描述其他风险类型。知识点：WrongWayRisk定义。易错点：与RightWayRisk

混淆。

7、CVA会计处理中，通常计入哪个科目？

A、交易性金融资产

B、衍生品公允价值变动

C、信用减值损失

D、其他综合收益

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVA作为衍生品估值调整，计入公允价值变动。C选项用

于预期信用损失模型。知识点：CVA会计处理。易错点：与ECL模型混淆。

8、以下哪项不是CVA模型的局限性？

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A、依赖违约相关性假设

B、忽略交易对手内部风险

C、高估短期交易风险

D、计算复杂度高

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA通常低估短期风险（因违约概率低），其他均为实际局

限。知识点：CVA模型缺陷。易错点：误判CVA对短期风险的评估倾向。

9、在CVA情景分析中，基准