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2025年特许金融分析师个人退休规划中的风险预算专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师个人退休规划中的风险预算专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师个人退休规划中的风险预算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在个人退休规划中，风险预算的核心目标是什么？

A、最大化投资收益

B、控制投资组合的整体风险水平

C、完全消除投资风险

D、优先投资高风险资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算的核心是在可接受的风险范围内实现退休目标，而

非单纯追求收益或完全规避风险。A选项忽略了风险控制的重要性；C选项违背了投资

基本原理；D选项可能导致过度风险暴露。知识点：风险预算定义与目标。易错点：将

风险预算等同于收益最大化。

2、下列哪项不属于退休规划中的主要风险类型？

A、长寿风险

B、市场风险

C、流动性风险

D、信用风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。退休规划主要关注长寿风险、市场风险、通胀风险等系统

性风险，信用风险更多出现在企业债券投资中。A、B、C都是退休规划必须考虑的核心

风险。知识点：退休规划风险分类。易错点：混淆一般投资风险与退休规划特有风险。

3、风险预算过程中，首先应该进行的工作是？

A、选择投资工具

B、确定风险承受能力

C、制定资产配置策略

D、监控投资组合表现

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算必须以个人风险承受能力评估为起点，这是后续

所有决策的基础。A、C、D都是后续步骤。知识点：风险预算流程。易错点：跳过风

险评估直接进入投资决策。

4、在退休规划中，应对长寿风险最有效的工具是？

A、股票投资

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B、定期存款

C、年金保险

D、房地产投资

【答案】C

【解析】正确答案是C。年金保险是专门为应对长寿风险设计的金融工具，能提供

终身现金流保障。A、B、D都无法有效解决长寿风险问题。知识点：长寿风险管理工

具。易错点：忽视年金在退休规划中的独特作用。

5、风险预算中，风险容忍度主要受什么因素影响？

A、市场波动性

B、个人年龄和健康状况

C、投资产品类型

D、宏观经济环境

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险容忍度是个人特征，主要由年龄、健康状况、收入稳定

性等个人因素决定。A、C、D是外部因素，会影响风险实际表现但不改变个人风险容

忍度。知识点：风险容忍度影响因素。易错点：混淆客观风险与主观风险承受能力。

6、在退休规划的风险预算中，以下哪种说法是正确的？

A、风险预算一旦确定就不应调整

B、风险预算应随年龄增长而降低

C、风险预算只考虑投资风险

D、风险预算与退休目标无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。随着年龄增长，风险承受能力通常下降，风险预算应相应

调整。A选项忽视了动态调整的必要性；C选项过于狭隘；D选项完全错误。知识点：

风险预算动态调整。易错点：忽视生命周期对风险预算的影响。

7、下列哪项指标最适合衡量退休规划中的市场风险？

A、夏普比率

B、标准差

C、贝塔系数

D、VaR（风险价值）

【答案】D

【解析】正确答案是D。VaR能直接量化潜在损失，最符合风险预算管理需求。A

衡量风险调整后收益；B衡量波动性；C衡量系统性风险，都不如D直观。知识点：市

场风险衡量指标。易错点：混淆不同风险指标的应用场景。

8、在风险预算框架下，资产配置的主要依据是？

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A、历史收益率

B、风险贡献度

C、投资期限

D、税收考虑

【答案】B

【解析】