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2025年金融风险管理师风险度量基本概念专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险度量基本概念专题试卷及解析

2025年金融风险管理师风险度量基本概念专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在风险度量中，用于衡量在给定置信水平和持有期内，投资组合可能面临的最

大损失的概念是？

A、标准差

B、风险价值

C、夏普比率

D、贝塔系数

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险价值是金融风险管理中用于量化市场风险的核心指标，

它明确指出了在正常市场条件下，给定置信水平和持有期内，投资组合可能遭受的最大

损失。选项A标准差衡量的是收益率的波动性，但无法直接对应到具体损失金额；选

项C夏普比率是风险调整后收益的衡量指标；选项D贝塔系数衡量的是单一资产相对

于市场的系统性风险。知识点：风险价值的定义与应用。易错点：考生容易将风险价值

与标准差混淆，前者关注的是尾部风险的具体损失，后者关注的是整体波动性。

2、下列哪项风险类型主要源于交易对手无法履行合约义务？

A、市场风险

B、信用风险

C、操作风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用风险的核心定义就是交易对手或债务人未能履行其合

约义务而导致损失的风险。选项A市场风险源于市场价格变动；选项C操作风险源于

内部流程、人员或系统失误；选项D流动性风险源于资产无法及时变现或融资困难。知

识点：信用风险的特征。易错点：考生可能误选流动性风险，但流动性风险更多关注变

现能力而非履约能力。

3、在风险度量中，用于衡量极端事件（如金融危机）可能造成的损失的概念是？

A、预期损失

B、非预期损失

C、尾部风险

D、基差风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。尾部风险专门用于描述概率分布中极端事件（即尾部事件）

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可能带来的损失，这些事件发生概率低但损失巨大。选项A预期损失是平均损失；选

项B非预期损失是超出预期的波动损失；选项D基差风险源于对冲工具与标的资产价

格变动不一致。知识点：尾部风险的应用场景。易错点：考生可能混淆非预期损失与尾

部风险，前者是常规波动，后者是极端情况。

4、下列哪项是风险价值模型的局限性？

A、无法量化市场风险

B、假设收益率服从正态分布

C、仅适用于股票市场

D、无法计算置信水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险价值模型的一个主要局限性是通常假设收益率服从正

态分布，而实际金融市场中收益率分布常呈现尖峰厚尾特征。选项A错误，风险价值

正是为量化市场风险设计；选项C错误，风险价值可应用于多种资产类别；选项D错

误，置信水平是风险价值的核心参数。知识点：风险价值模型的假设与局限。易错点：

考生可能忽略正态分布假设对极端风险低估的影响。

5、在风险度量中，用于衡量投资组合风险分散程度的指标是？

A、相关性系数

B、方差

C、协方差

D、跟踪误差

【答案】A

【解析】正确答案是A。相关性系数直接反映不同资产收益率之间的线性关系，是

衡量风险分散效果的关键指标。选项B方差衡量单一资产或组合的整体波动；选项C

协方差是相关性的未标准化形式；选项D跟踪误差衡量组合与基准的差异。知识点：风

险分散的核心原理。易错点：考生可能误选协方差，但相关性系数更直观且标准化。

6、下列哪项风险属于操作风险的范畴？

A、利率变动导致的债券价格波动

B、员工欺诈行为

C、交易对手违约

D、市场流动性枯竭

【答案】B

【解析】正确答案是B。操作风险包括内部流程、人员、系统失误或外部事件造成

的风险，员工欺诈属于人员风险。选项A属于市场风险；选项C属于信用风险；选项

D属于流动性风险。知识点：操作风险的分类。易错点：考生可能将外部事件（如自然

灾害）误归为市场风险，实际属于操作风险。

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