量化投资中因子有效性评估方法.docxVIP

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2025-11-22 发布于上海
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量化投资中因子有效性评估方法.docx

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量化投资中因子有效性评估方法

一、量化投资中因子有效性的核心内涵

（一）因子与因子有效性的基本定义

在量化投资的框架中，“因子”是驱动资产价格变化的关键变量，是策略构建的核心要素。简单来说，因子可以是反映公司基本面的财务指标（如市盈率、净利润增长率）、市场交易特征（如成交量、波动率）、宏观经济变量（如利率、通胀率），甚至是基于行为金融学的情绪指标（如投资者关注度、舆情评分）。这些因子通过数学模型与资产收益建立关联，最终形成投资策略的决策依据。

而“因子有效性”则是指因子能够持续、稳定地解释或预测资产收益的能力。一个有效的因子需要满足两个核心条件：其一，在历史数据中，因子与资产收益呈现显著的统计