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投资银行从业资格考试题库及解析

一、单选题（共5题，每题1分）

1.题目：在A股市场，以下哪项不属于IPO（首次公开发行）的基本条件？（）

A.公司股本总额不低于人民币3000万元

B.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元

C.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

D.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在重大违法违规行为

2.题目：某企业计划通过发行可转债进行融资，以下哪项表述不正确？（）

A.可转债赋予投资者在未来转换为股票的权利

B.发行的可转债必须设定转股价，通常基于发行前一定时间的股价平均值

C.可转债的转股价在发行后不可调整

D.可转债持有人在转股前享有债券的利息收入

3.题目：某投资银行担任某公司并购顾问，尽职调查中发现目标公司存在未披露的重大负债，以下哪项做法最为合规？（）

A.立即中止交易并通知客户

B.要求客户以更低价格收购目标公司

C.向监管机构举报目标公司违规行为

D.建议客户与目标公司协商修改财务报表

4.题目：在跨境并购中，以下哪项是尽职调查中需重点关注的法律风险？（）

A.目标公司是否涉及环保诉讼

B.目标公司股权结构是否清晰

C.目标公司是否涉及反垄断调查

D.目标公司是否合规缴纳税收

5.题目：某企业发行永续债，以下哪项表述不正确？（）

A.永续债没有固定到期日，理论上可无限期存续

B.永续债的票面利率通常高于同期固定利率债券

C.永续债的偿付顺序优先于优先股

D.永续债的发行需符合监管机构对永续债的特殊规定

二、多选题（共5题，每题2分）

1.题目：IPO过程中，发行人需披露的财务信息包括哪些？（）

A.最近3年的财务报表

B.主要财务指标的对比分析

C.关联交易及其公允性说明

D.未来一年的盈利预测

2.题目：可转债的估值方法包括哪些？（）

A.市净率（P/B）估值法

B.现金流折现（DCF）估值法

C.转股价值估值法

D.市盈率（P/E）估值法

3.题目：并购尽职调查中，财务尽职调查通常包括哪些内容？（）

A.资产负债表项目核查

B.利润表项目核查

C.现金流量表项目核查

D.关联交易及或有负债核查

4.题目：跨境并购中，目标国家的法律风险主要包括哪些？（）

A.股权收购限制

B.税收政策差异

C.退出机制限制

D.知识产权保护不足

5.题目：永续债的优缺点包括哪些？（）

A.对发行人而言，可降低短期偿债压力

B.对投资者而言，票面利率通常较高

C.对发行人而言，可能增加财务杠杆

D.对投资者而言，流动性风险较高

三、判断题（共5题，每题1分）

1.题目：IPO过程中，发行人需在招股说明书披露未来一年的盈利预测，但无需提供敏感性分析。（）

2.题目：可转债的转股价在发行后不可调整，但可设定赎回条款。（）

3.题目：并购尽职调查中，法律尽职调查优先于财务尽职调查。（）

4.题目：跨境并购中，目标国家的反垄断审查是必须通过的条件。（）

5.题目：永续债的偿付顺序优先于优先股，但劣后于普通股。（）

四、简答题（共3题，每题5分）

1.题目：简述IPO过程中发行人需满足的基本条件。

2.题目：简述跨境并购中需关注的主要法律风险及应对措施。

3.题目：简述永续债与优先股的主要区别。

五、综合题（共2题，每题10分）

1.题目：某企业计划通过IPO融资，请简述IPO的主要流程及关键节点。

2.题目：某投资银行担任某企业并购顾问，尽职调查中发现目标公司存在以下问题：

-财务报表存在部分调整，但未充分披露；

-存在未披露的关联交易；

-目标公司所在行业面临政策调整风险。

请简述投资银行应如何处理这些问题。

答案及解析

一、单选题

1.答案：C

解析：A股市场IPO的基本条件包括：公司股本总额不低于人民币3000万元（A项）、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元（B项）、最近3年经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元（C项错误，应为2000万元）、发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在重大违法违规行为（D项）。

2.答案：C

解析：可转债的转股价在发行后可调整，通常基于发行前一定时间的股价平均值（B项正确），但需符合监管机构规定。永续债的转股价不可调整（C项错误）。可转债持有人在转股前享有债券的利息收入（D项正确）。

3.答案：A

解析：尽职调查发现重大负债，应立即中止交易并通知客户，以避免客户承担未披露风险（A项正确）。协商修改财务报表（D项）可能涉及违规。

4.答案：C

解析：跨境并购中，反垄断审查是重点（C项正确），但并