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投资学基础题库及答案

单项选择题（每题2分，共20分）

1.下列哪项不是投资组合的常见目标？

A.最大化收益

B.最小化风险

C.最大化流动性

D.满足特定收益要求

答案：C

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心是什么？

A.风险与收益的权衡

B.期望收益率计算

C.市场有效性检验

D.投资组合分散化

答案：A

3.以下哪种投资工具通常被认为流动性较差？

A.股票

B.债券

C.黄金

D.大额存单

答案：D

4.下列哪项是有效市场假说的核心观点？

A.市场总是能正确定价

B.投资者总能获得超额收益

C.投资决策完全基于历史数据

D.市场效率取决于信息透明度

答案：A

5.以下哪项不属于技术分析的主要工具？

A.移动平均线

B.趋势线

C.道氏理论

D.财务报表分析

答案：D

6.以下哪种投资策略属于主动管理？

A.持有市场指数基金

B.定期调整投资组合

C.选择个别股票进行投资

D.分散投资于多种资产类别

答案：C

7.以下哪种投资策略属于被动管理？

A.积极寻找高增长股票

B.持有长期债券

C.根据市场情绪频繁交易

D.投资于全球股票指数基金

答案：D

8.以下哪种投资风险是系统性风险？

A.公司特定管理不善

B.宏观经济波动

C.行业竞争加剧

D.财务报表造假

答案：B

9.以下哪种投资风险是非系统性风险？

A.利率变动

B.地震

C.通货膨胀

D.市场崩盘

答案：B

10.以下哪种投资工具通常具有固定的到期日和利息支付？

A.股票

B.期权

C.债券

D.期货

答案：C

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多项选择题（每题2分，共20分）

1.投资组合管理的主要目标包括哪些？

A.最大化收益

B.最小化风险

C.满足流动性需求

D.实现多元化

答案：A,B,C,D

2.资本资产定价模型（CAPM）涉及哪些因素？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资产贝塔系数

D.投资者个人风险偏好

答案：A,B,C

3.以下哪些属于常见的投资风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：A,B,C,D

4.以下哪些属于技术分析的主要工具？

A.趋势线

B.移动平均线

C.RSI指标

D.财务报表

答案：A,B,C

5.以下哪些属于主动管理的主要策略？

A.选股

B.交易频率

C.指数基金投资

D.市场时机选择

答案：A,B,D

6.以下哪些属于被动管理的主要策略？

A.指数基金投资

B.持有长期投资

C.积极选股

D.低交易频率

答案：A,B,D

7.以下哪些属于系统性风险的主要来源？

A.经济衰退

B.利率变动

C.政治不稳定

D.公司管理不善

答案：A,B,C

8.以下哪些属于非系统性风险的主要来源？

A.行业竞争加剧

B.公司财务造假

C.自然灾害

D.市场崩盘

答案：A,B,C

9.以下哪些属于投资组合分散化的主要方法？

A.投资多种资产类别

B.投资多个行业

C.投资单个股票

D.投资不同地区市场

答案：A,B,D

10.以下哪些属于投资学的基本概念？

A.风险与收益

B.资产定价

C.投资组合管理

D.货币时间价值

答案：A,B,C,D

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判断题（每题2分，共20分）

1.有效市场假说认为市场总是能够正确定价。

答案：正确

2.技术分析主要关注历史价格和交易量数据。

答案：正确

3.主动管理通常比被动管理成本更高。

答案：正确

4.系统性风险可以通过投资组合分散化来消除。

答案：错误

5.非系统性风险可以通过投资组合分散化来降低。

答案：正确

6.债券通常被认为比股票风险更低。

答案：正确

7.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是理性的。

答案：正确

8.货币时间价值是指今天的1元钱比未来的1元钱更有价值。

答案：正确

9.投资组合管理的主要目标是最大化收益。

答案：错误

10.投资者可以通过频繁交易来提高投资收益。

答案：错误

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简答题（每题5分，共20分）

1.简述投资组合分散化的主要原理。

答案：投资组合分散化是指通过投资多种不同的资产类别、行业或地区来降低整体投资组合的风险。分散化可以减少非系统性风险的影响，因为不同资产的波动性通常不相关或负相关，从而降低整体投资组合的波动性。

2.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本公式及其含义。

答案：CAPM的基本公式为：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]。其中，E(Ri)是资产的预期收益率，Rf是无风险利率，βi是资产的贝塔系数，E(Rm)是市场的预期收益率。该公式表示资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价，风险溢价由资产的贝塔系数和市场风险溢价决定。

3.简述主动管理与被动管理的区别。

答案：主动管理是指投资者通过选股、交易频率和市场时机选择等策略来寻求超额收益。被动管理则是指投资者通过持有指数基金或直接投资于市场指数来复制市场表现。主动管