财务管理基础课程第五章筹资管理下考情分析与重点.pdfVIP

第五章筹资管理（下）

考情分析

本章为重点章，主要介绍衍生工具筹资、需要量预测、资本成本、杠杆效应以及资本结构

决策等。本章题和客观题都可能出现，并以题为主，特别是与其他章节合并考综合题，平

均分值在15分左右。

本章近三年题型、分值分布

年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计

20162分2分—5分6分15分

20153分2分1分—9分15分

20143分2分1分—7分13分

主要考点

1.衍生工具筹资（可转换债券、认股权证、优先股）

2.需要量预测（因素分析法、销售百分比法、习性预测法）

3.资本成本的含义及计算

4.杠杆效应

5.资本结构及其决策

第一节衍生工具筹资

知识点：可转换债券

（一）可转换债券概述

1.含义及类型

可转换债券是一种混合型——公司普通债券与的组合体，其持有人在一定期限内，

可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。具体分为两类：

不可分

离的转股权与债券不可分离，债券持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在规

可转换定的期限内将债券转换为。

债券

可分离

的债券时附有认股权证，上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交

可转换易，认股权证持有者时，需要按价格（行权价）出资。

债券

2.性质

1）性：“可转换”是债券持有人的买入（看涨）——以债券作为支付，

以事先规定的价格（转换价格）买入标的的。

2）资本转换性：正常持有期内为债权，转换成后为股权。

3）赎回（公司买回债券的权利）与回售（债券持有人卖回债券的权利）

【例题·判断题】（2014年）

可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格普通股的权利，因此可转换债券具有买

入的性质。（）

『正确』√

『解析』可转换债券赋予持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，

自由地选择是否转换为公司普通股，具有性（“可转换”是债券持有人的买入）。

Chapter5Financing

Management(Part2)

考情分析

Thischapterisakeychapter,whichmainlyintroducesderivativefinancing,capitalrequirementforecast,capitalcost,

leverageeffectandcapitalstructuredecision-making.Bothsubjectiveandobjectivequestionsmayappearinthischapter,with

subje