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证券研究报告|行业周报

2023年12月05日

通信

本周专题：AIGC与汽车智能化政策与产业端持续推进，看好算力及汽车智能化、车联网投资机会

代码名称评级2023E2024E2023E2024E002881.SZ美格智能买入0.410.54

代码

名称

评级

2023E

2024E

2023E

2024E

002881.SZ

美格智能

买入

0.41

0.54

71.02

53.93

300308.SZ

中际旭创

买入

2.29

4.14

44.88

24.83

300394.SZ

天孚通信

买入

1.38

2.15

57.75

37.07

600941.SH

中国移动

买入

6.41

7.08

14.38

13.02

601728.SH

中国电信

买入

0.34

0.37

15.41

14.16

688668.SH

鼎通科技

买入

1.88

2.6

29.69

21.47

强于大市（维持评级）

资料来源：长城证券产业金融研究院

本周策略观点：

行业走势

41%

33%

26%

18%

11%

3%

-5%

-12%

通信 沪深300

AI算力需求旺盛，持续看好算力板块投资机会。1）国内AIGC重磅会议

召开，产业热论大模型与智算力。2023AICC在京召开，发布2023-2024年

中国人工智能计算力发展评估报告，报告指出，2023年，中国通用算力规模预计达到59.3EFLOPS，同比增长8.8%；智能算力预计达到414.1EFLOPS，同比增长59.3%；同时，华为于11月30日召开20223年云行业高峰论坛，发布业界首个大模型混合云Stack8.3；龙芯中科发布发布新一代通用处理器龙芯3A6000、打印机主控芯片龙芯2P0500重磅成果，国内大模型以及芯片

不断加速推出新品。2）海外科技大厂AI竞赛持续开展，算力需求旺盛。亚

马逊云科技2023re:Invent大会上宣布AnthropicClaude2.1和MetaLlama270B两款大模型已在AmazonBedrock正式可用，其中Claude大模型为与英伟达携手合作；此外，英伟达2023Q3售出近50万个A100和

H100，基于H100的服务器的交付周期已延长至36到52周，由此可观全球算力需求仍处于旺盛状态；我们认为，AIGC发展趋势确定，以华为为代表的国内算力厂商加速推进国产算力发展，海外芯片、云厂商等科技大厂AI竞赛

持续开展，算力需求旺盛，产业发展趋势不改，持续看好算力产业投资机会。

汽车智能化加速发展，看好V2X车联网产业投资机会。1）政策加速扶持产业快速发展。近期，工信部开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作以及印发智能网联汽车产业标准体系建设指南;同时，《公路工程设施支持自动

驾驶技术指南》即将于12月1日起施行，国内自动驾驶L3/L4政策加速扶持，车联网相关规定不断出台完善。2）汽车行业智能化、网联化大趋势下，全球车联网渗透率持续上升。其中，C-V2X是实现自动驾驶的关键支撑。在自

动驾驶领域，已经将基于C-V2X的自动驾驶方案上升为自动驾驶的另一条技术路线，即将“人-车-路-云”交通要素有机地联系在一起；中商产业研究院分析师预测，2023年中国车联网市场规模将达4383亿元，2024年规模达到

5430亿元。3）华为问界新M7大定突破十万辆，智界S7发布会，持续看

好汽车智能化投资机会。问界新M7大定突破十万辆，其中智驾版占比60%

以上，城区智驾包选装率超过75%；作为鸿蒙智行模式下的首款轿车，智界

2022-12 2023-04 2023-08 2023-12

作者

分析师侯宾

执业证书编号：S1070522080001邮箱：houbin@

分析师姚久花

执业证书编号：S1070523100001邮箱：yaojiuhua@

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行业周报

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S7首发了多项华为的汽车新技术。我们认为，随着国内以华为为首的问界、

智界等智能汽车逐渐亮相，以及政策加速推进L3/L4自动驾驶发展，汽车智能化、网联化行业呈高景气度