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场外期权业务培训课件

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目录

01

场外期权基础概念

03

场外期权市场参与者

05

场外期权案例分析

02

场外期权交易流程

04

场外期权定价原理

06

场外期权法律法规

场外期权基础概念

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01

期权定义及分类

期权分类

认购认沽欧式美式

期权定义

金融合约选择权

01

02

场外期权特点

01

非标准化合约

场外期权合约条款灵活，可根据客户需求定制。

02

高杠杆性

场外期权交易通常具有较高的杠杆效应，放大收益与风险。

03

双边协商定价

场外期权的价格由交易双方协商确定，更加灵活多变。

与场内期权对比

场内集中交易，场外私下协商

交易场所不同

01

场内标准化，场外非标准化

合约标准化程度

02

场内高流动低信用，场外反之

流动性与信用风险

03

场外期权交易流程

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02

合约设计与定制

双方明确期权类型、行权价等条款

明确交易需求

基于定价模型协商，达成一致后签署合约

协商定价签署

交易执行与清算

投资者通过平台下单，交易系统匹配成交，需关注成交情况。

下单与成交

成交后管理持仓，关注价格变动，到期或符合条件时选择行权。

持仓管理与行权

风险管理与控制

实施交易过程实时监控，确保风险在可控范围内。

实时监控

对交易风险进行全面评估，制定风险应对策略。

风险评估

场外期权市场参与者

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03

机构投资者角色

金融机构主导市场

核心参与者

企业利用期权对冲风险

风险管理需求

追求高回报

高净值个人积极参与

个人投资者参与

个人需通过合规机构代理参与场外期权交易。

合规机构通道

追求高回报，实现资产增值，满足个性化投资需求。

高净值个人目的

监管机构职能

证监会

制定监管政策，审批参与者资格，查处违规行为。

交易所

制定交易规则，监督交易活动，确保市场公平。

场外期权定价原理

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04

定价模型介绍

01

二叉树模型

模拟股价波动，计算期权收益贴现值。

02

B-S模型

基于对数正态分布，计算期权理论价格。

影响因素分析

标的资产现价是定价基础，影响期权内在价值。

标的资产价格

波动率越高，期限越长，期权价值通常越高。

波动率与期限

定价策略应用

通过询价请求，根据定价模型和市场情况确定期权价格。

询价报价策略

在多个买家和卖家参与下，通过竞价确定期权价格，反映市场供需。

竞价报价策略

场外期权案例分析

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05

成功案例分享

分享案例中策略精准运用，实现风险对冲与收益增强的成功经验。

策略运用得当

强调案例中有效的风险管理措施，确保场外期权交易稳健进行。

风险管理到位

风险案例剖析

剖析市场波动导致的场外期权风险案例，提升对市场动态敏感度和风险管理能力。

市场风险案例

分析因操作不当引发的场外期权交易风险案例，强调规范操作的重要性。

操作失误风险

案例教学方法

通过模拟真实交易场景，让学员体验场外期权交易流程与决策过程。

实战模拟教学

01

组织学员对案例进行深入讨论，分析决策背后的逻辑与风险，提升理解力。

互动讨论分析

02

场外期权法律法规

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06

相关法律框架

《证券法》《期权交易管理条例》提供法律基础

法律依据

证监会及证券业协会实行严格监管

监管要求

合规性要求

仅限专业机构参与。

参与主体

中国证监会等监管。

监管机构

法律风险防范

熟悉期权交易相关法规，确保合规操作。

了解法律法规

明确双方权利与义务，避免法律纠纷。

签订详细合同

谢谢

Thankyou

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