海正药业非公开发行及战略转型分析.pdfVIP

描述

⚫时间：

⚫类别：非公开

⚫：

➢公司董事会决定终止申请可转换公司债券，并审议通过关于公

司2013年度非公开方案的议案：拟以不超过14.26元/股的

价格，向不超过10名特定对象不超过1.395亿股新股，募金

总额不超过19.88亿元。

➢所得募金主要用于台州年产20亿片固剂、4，300万支注射

剂技改项目，抗固剂技改项目、富阳二期生物工程等三项

目产能建设。

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分析

⚫业务模式深度，中长期成长空间明确。海正近年处于业务模式深

入期：原料药出口向定制生产，制剂内销与辉瑞合资，从新

组建自有内销队伍，生物药与创新药是未来业务。

⚫此次定增立足整体战略（从原料药到制剂），意在扩产，利于企

业长期发展。同时，近年公司固定资产建设高，固定资产投入与

研发支出较大，非公开募集可降低报表负债水平和经营。

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