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2025年金融风险管理师股票市场指数与全球资产配置专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场指数与全球资产配置专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师股票市场指数与全球资产配置专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、以下哪个股票市场指数采用市值加权法编制？

A、道琼斯工业平均指数

B、标普500指数

C、日经225指数

D、上证综合指数

【答案】B

【解析】正确答案是B。标普500指数采用市值加权法，即成分股市值越大权重越

高。道琼斯指数采用价格加权，日经225采用修正价格加权，上证综合指数采用总股本

加权。知识点：指数编制方法。易错点：混淆不同指数的加权方式。

2、全球资产配置中，以下哪类资产通常被认为具有最低的相关性？

A、美国国债与黄金

B、发达国家股票与新兴市场股票

C、大宗商品与房地产信托

D、公司债券与政府债券

【答案】A

【解析】正确答案是A。美国国债与黄金在市场动荡时通常呈现负相关或低相关性，

是经典的避险组合。其他选项相关性较高。知识点：资产相关性。易错点：忽视黄金的

避险属性。

3、以下哪项不是有效前沿理论的核心假设？

A、投资者是风险厌恶的

B、市场是完全有效的

C、所有投资者具有相同投资期限

D、资产收益服从正态分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。有效前沿理论不要求市场完全有效，这是CAPM模型的假

设。其他三项都是有效前沿理论的基本假设。知识点：现代投资组合理论。易错点：混

淆不同理论的假设条件。

4、在构建全球股票组合时，以下哪个因素对新兴市场配置影响最大？

A、汇率波动

B、政治风险

2025年金融风险管理师股票市场指数与全球资产配置专题试卷及解析2

C、市场流动性

D、会计准则差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。政治风险是新兴市场投资的首要考虑因素，直接影响投资

安全性和回报稳定性。其他因素虽然重要但次之。知识点：新兴市场风险。易错点：低

估政治风险的影响权重。

5、以下哪种指数最适合作为全球股票市场基准？

A、MSCI世界指数

B、富时全球指数

C、标普全球1200

D、道琼斯全球指数

【答案】A

【解析】正确答案是A。MSCI世界指数覆盖23个发达国家市场，是机构投资者最

常用的全球基准。其他指数覆盖范围或代表性不足。知识点：全球指数基准。易错点：

忽视指数的市场覆盖广度。

6、在资产配置中，战略资产配置与战术资产配置的主要区别在于？

A、投资期限长短

B、风险水平高低

C、资产类别选择

D、收益目标设定

【答案】A

【解析】正确答案是A。战略配置是长期（510年）的资产配置框架，战术配置是短

期（1年内）的调整。其他选项不是主要区别。知识点：资产配置策略。易错点：混淆

配置维度。

7、以下哪项不属于股票市场指数的功能？

A、市场表现衡量

B、投资组合基准

C、个股价格发现

D、金融产品标的

【答案】C

【解析】正确答案是C。指数反映整体市场表现，不参与个股价格发现。其他三项

都是指数的重要功能。知识点：指数功能。易错点：扩大指数功能范围。

8、在全球资产配置中，以下哪类资产通常具有最高的夏普比率？

A、美国大盘股

B、新兴市场债券

2025年金融风险管理师股票市场指数与全球资产配置专题试卷及解析3

C、全球房地产

D、对冲基金

【答案】D

【解析】正确答案是D。对冲基金通过多空策略和杠杆通常能获得较高的风险调整

后收益。其他资产夏普比率相对较低。知识点：风险调整收益。易错点：忽视对冲基金

的策略优势。

9、以下哪个因素对指数基金跟踪误差影响最大？

A、基金管理