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2025年特许金融分析师加密货币与数字资产对冲基金策略专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师加密货币与数字资产对冲基金策略

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师加密货币与数字资产对冲基金策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在加密货币对冲基金策略中，哪种策略主要通过利用不同交易所或市场之间的

价格差异来获利？

A、趋势跟踪策略

B、套利策略

C、做市策略

D、事件驱动策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。套利策略的核心是利用同一资产在不同市场或不同形式之

间的价格差异进行交易，从而获取无风险或低风险收益。A项趋势跟踪策略依赖于市场

趋势的延续性；C项做市策略通过提供流动性赚取买卖价差；D项事件驱动策略则围绕

特定事件（如分叉、监管变化）进行布局。知识点：加密货币对冲基金策略分类。易错

点：考生容易混淆套利与做市策略，需注意前者是跨市场价差，后者是同一市场内的买

卖价差。

2、去中心化金融（DeFi）协议中，流动性挖矿的主要风险不包括以下哪项？

A、智能合约漏洞风险

B、无常损失风险

C、监管政策风险

D、交易对手方违约风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。DeFi的流动性挖矿基于智能合约自动执行，不存在传统金

融中的交易对手方违约问题。A、B、C项均为DeFi常见风险：智能合约可能被黑客

攻击，无常损失源于资产价格波动，监管政策变化可能影响协议合法性。知识点：DeFi

风险类型。易错点：考生可能误选C，认为监管风险不属于技术风险，但实际上这是所

有加密资产投资需关注的宏观风险。

3、在数字资产对冲基金中，量化策略通常依赖以下哪种技术进行高频交易？

A、基本面分析

B、机器学习模型

C、社交媒体情绪分析

D、链上数据监控

【答案】B

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【解析】正确答案是B。机器学习模型能够处理海量市场数据并识别复杂模式，是

量化高频交易的核心技术。A项基本面分析更适合长期投资；C、D项虽可用于辅助决

策，但非高频交易的主要依据。知识点：量化交易技术基础。易错点：考生可能混淆高

频交易与情绪分析的应用场景，需明确前者依赖算法而非主观判断。

4、比特币减半事件对加密货币市场的主要影响是？

A、直接导致价格下跌

B、减少新币供应量

C、增加交易确认时间

D、降低挖矿难度

【答案】B

【解析】正确答案是B。比特币减半通过降低区块奖励减少新币供应，理论上可能

推高价格。A项错误，减半后价格通常上涨；C项与减半无关；D项挖矿难度随算力变

化，与减半无直接关联。知识点：比特币经济模型。易错点：考生可能误选A，需注意

减半是供应端变化，价格受供需共同影响。

5、稳定币在加密货币对冲基金中的主要作用是？

A、获取超额收益

B、对冲市场波动风险

C、参与治理投票

D、提供匿名性

【答案】B

【解析】正确答案是B。稳定币锚定法币，可作为避险资产或交易媒介，对冲加密

市场的高波动性。A项错误，稳定币收益通常较低；C、D项与稳定币功能无关。知识

点：稳定币应用场景。易错点：考生可能忽略稳定币的”避险”属性，需区别于投机性加

密资产。

6、以太坊从PoW转向PoS后，对验证者的主要影响是？

A、降低硬件要求

B、增加交易费用

C、减少质押奖励

D、提高中心化程度

【答案】A

【解析】正确答案是A。PoS机制下，验证者无需高性能矿机，只需质押ETH，硬

件门槛显著降低。B项与共识机制无关；C项奖励动态调整，非必然减少；D项中心化

程度需综合评估，非直接结果。知识点：以太坊共识机制升级。易错点：考生可能误选

D，需注意PoS是否提高中心化存在争议，题目问的是”主要影响”。

7、在数字资产对冲基金中，“闪电贷”的主要风险是？

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