系统性金融风险溢出效应及模型应用研究.docxVIP

系统性金融风险溢出效应及模型应用研究

目录

一、内容综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.2国内外研究现状述评．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.2.1国外相关研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2.2国内相关研究情况．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.3研究内容与思路．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

1.4研究方法与创新点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

1.5本章小结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

二、理论基础与概念界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

2.1金融风险生成机理探讨．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18

2.2系统性风险内涵梳理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

2.2.1系统性金融风险的定义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

2.2.2系统性金融风险的演化特征．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

2.3金融风险传染渠道分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

2.3.1关联性传染路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.3.2情绪传染路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

2.3.3金融市场关联传染机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

2.4溢出效应理论框架构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

2.5本章小结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

三、系统性金融风险溢出效应测度方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

3.1溢出效应测度指标选取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46

3.2基于相关性方法的溢出测算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

3.2.1传统相关系数分析法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51

3.2.2极端相关性度量方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52

3.3基于网络模型的方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．57

3.3.1核心国家识别方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．59

3.3.2金融市场网络构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63

3.4基于波动溢出与信息溢出的测度．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．65

3.4.1联合波动溢出测算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．73

3.4.2联合信息溢出测算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．75

3.5本章小结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．76

四、基于区域/行业的系统性金融风险溢出实证分析．．．．．．．．．．．．79

4.1实证样本选择与数据处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．80

4.2计量模型设定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．84

4.3区域间金融风险溢出实证检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．86

4.4行业内金融风险传染实证检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．88

4.5模型稳健性检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．92

4.6本章小结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．94

五、模型的经济