内部控制第四章.pptVIP

2风险分析的方法（二）定量分析的方法◆2.敏感性分析反映敏感程度的指标是敏感系数,其计算原理如下:(1)敏感系数的绝对值1,即当某影响利润的因素发生变化时,利润会发生更大程度的变化,该影响因素为敏感因素。(2)敏感系数的绝对值1,即利润变化的幅度小于影响因素变化的幅度时,该因素为非敏感因素。(3)敏感系数的绝对值=1,即影响因素变化会导致利润相同程度的变化,该因素也为非敏感因素。2风险分析的方法（二）定量分析的方法◆3VaR值（即风险价值）风险价值(VaR),是指在正常的市场条件和给定的置信水平(通常是95%或99%)上,在给定的特有期间内,某一投资组合预期所面临的潜在的最大损失金额。在正常的市场条件和给定的时间段内,该投资组合发生VaR损失的概率为给定的概率水平(置信水平)。2风险分析的方法（二）定量分析的方法◆3.VaR值（即风险价值）计算VaR常用的方法：历史模拟法方差-协方差法蒙特卡罗模拟法2风险分析的方法（二）定量分析的方法◆3.VaR值（即风险价值）01OPTIONS02OPTIONS03OPTIONS04OPTIONSVaR值可以用来简单明了地表示市场风险的大小可以事前计算风险不仅能计算单个管理工具的风险,而且能计算由多个管理工具组成的投资组合风险2风险识别的内容（一）内部风险◆3.财务风险

财务风险是指在企业各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，使企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。从财务管理职能的角度，企业财务风险分为筹资风险、投资风险和收益分配风险。

2风险识别的内容（一）内部风险筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。投资风险是指由于项目不确定因素导致投资报酬率无法达到预期目标的风险。公司股利分配没有达到投资者的预期，可能会导致投资者低估公司价值、抛售公司股票，深知联合罢免管理层等，这些都会给生产经营活动带来不确定影响。但是公司过多分配股利会降低公司的现金拥有量，一方面导致部分投资项目缺乏资金，另一方面还可能引起债务危机。

“超日太阳”的信用之殇案例4-42风险识别的内容（二）外部风险自然环境1政治风险2市场风险3法律风险42风险识别的内容（二）外部风险◆1.自然风险

自然风险是指自然灾害、环境状况等自然环境因素导致的建筑物的损失、限制获取原材料，或者人力资本等方面的损失2风险识别的内容（二）外部风险◆2.政治风险

政治风险是因投资者所在国与东道国政治环境发生变化、东道国政局不稳定、政策法规发生变化给投资企业带来经济损失的可能性2风险识别的内容（二）外部风险◆3.市场风险

市场风险包括产品市场风险、金融市场风险等。产品市场风险是指因市场变化、产品滞销等原因导致的产品跌价或不能及时卖出自己的产品。金融市场风险包括利率风险、外汇风险、股票和债券市场风险、期货、期权与衍生工具风险等2风险识别的内容（二）外部风险◆4.法律风险

法律风险是因企业内外部的具体行为不规范，引起与企业所期望达到的目标相违背的法律上的不利后果发生的可能性。根据引发法律风险的因素来源，可以分为外部环境法律风险和企业内部法律风险。外部环境法律风险，是指由于企业以外的社会环境、法律环境、政策环境等因素引发的法律风险。企业内部法律风险，是指企业战略决策、内部管控、经营行为、经营决策等因素引发的法律风险。3风险识别的方法财务报表分析法流程图分析法事故树分析法保单对照法现场调查法3风险识别的方法财务报表分析法是通过资产负债表、损益表、现金流量表和其他附表等财务信息的分析来识别风险事项。（一）财务报表分析法3风险识别的方法（一）财务报表分析法◆1.趋势分析法（包括横向分析法和纵向分析法）例如：企业资产负债率=总负债/总资产×100%，该指标反映企业长期偿债能力,将该指标同以往年度的可比指标进行对比,能更加清楚地揭示出企业长期偿债能力的变化趋势,并能够进一步分析企业是否存在财务风险。◆2.比率分析法◆3.因素分析法（包括比率因素分解法和差异因素分解法）◆4.杜邦分析法3风险识别的方法制造成本2644期间费用200其他流动资产121现金56有价证券6应收账款39