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2025年外汇风险与防范单元测验习题及答案（国际金融）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（请将正确选项的字母填入括号内，每题2分，共20分）

1.一家美国公司向德国出口商品，约定以欧元结算。在发货时欧元相对美元升值，但公司在收到款项前欧元又贬值了。该公司面临的主要是哪种外汇风险？

A.经济风险

B.交易风险

C.折算风险

D.利率风险

2.以下哪项不属于外汇风险的主要类型？

A.交易风险

B.经济风险

C.政治风险

D.折算风险

3.一家美国跨国公司拥有大量在海外子公司的资产，当其合并报表时，由于汇率变动导致报表上资产价值发生变化，这种风险主要是？

A.交易风险

B.经济风险

C.折算风险

D.信用风险

4.适用于管理未来特定日期、特定金额外汇收付的锁定汇率的外汇衍生工具是？

A.期权合约

B.互换合约

C.远期合约

D.货币互换

5.某公司购买了一份外汇看涨期权，这主要目的是为了？

A.锁定卖出汇率的下限

B.锁定买入汇率的上限

C.锁定卖出汇率的上限

D.锁定买入汇率的下限

6.评估未来汇率变动对公司未来现金流折现值潜在影响的风险是？

A.交易风险

B.经济风险

C.折算风险

D.运营风险

7.使用远期合约对冲外汇风险的主要缺点是？

A.成本较高

B.灵活性较差

C.复杂性高

D.风险无法完全消除

8.经济风险的衡量通常比交易风险和折算风险更为复杂，主要是因为？

A.它影响的是未来现金流，而非当前资产或负债

B.它涉及的因素更多，包括市场竞争、消费者行为等

C.它难以通过金融工具直接对冲

D.它的量化模型更不成熟

9.一家美国公司借入了欧元贷款，随后立即将其换成美元使用。这种管理策略主要属于？

A.市场风险对冲

B.信用风险分散

C.多元化经营

D.内部融资

10.外汇保险通常适用于哪种风险的管理？

A.交易风险

B.经济风险

C.折算风险

D.汇率大幅波动导致的企业运营中断风险

二、判断题（请判断正误，正确的划“√”，错误的划“×”，每题1.5分，共15分）

1.任何涉及以外币计价的经济活动都必然面临外汇风险。（）

2.经济风险是可以通过外汇市场工具直接消除的风险。（）

3.折算风险主要影响公司的资产负债表，而不会影响利润表。（）

4.外汇期货合约的标准化程度高于远期合约，流动性也通常更好。（）

5.购买外汇看跌期权可以为持有人提供在不利汇率变动时的保护。（）

6.敏感性分析是一种常用的外汇风险衡量方法，但它不能提供风险价值的量化度量。（）

7.使用货币互换可以同时锁定两种货币的汇率和利率。（）

8.交易风险通常在交易发生时确认，而经济风险的影响可能持续数年。（）

9.对冲外汇风险总是没有成本的。（）

10.管理外汇风险仅仅是财务部门的职责。（）

三、简答题（请简要回答下列问题，每题5分，共20分）

1.简述交易风险、经济风险和折算风险的主要区别。

2.一家中国公司向美国出口设备，货款半年后以美元支付。请列举至少三种该中国公司可以采取的外汇风险管理策略，并简要说明其原理。

3.什么是外汇风险价值（VaR）？它在风险管理中有何作用？

4.简述外汇期权与远期合约在风险管理方面的主要区别。

四、论述题（请结合具体情境或案例，深入分析和阐述下列问题，共25分）

假设你是一家大型跨国制造公司的财务分析师，该公司在美国和欧洲均有生产基地，并向全球市场销售产品。目前公司面临以下情况：

a.预计三个月后需要向美国供应商支付100万美元的设备款（目前需用欧元支付，汇率约为1欧元=1.1美元）。

b.公司在德国子公司的销售收入主要以欧元计价，预计一年后收到500万欧元，然后将其兑换为美元用于当地运营支出。

c.公司担心未来一年欧元将相对于美元显著升值，这将对德国子公司的盈利能力和整体合并报表产生不利影响。

基于以上情况，请分析该公司面临哪些主要的外汇风险（类型和具体表现），并针对这些风险，设计一套综合性的外汇风险管理方案。在方案设计中，请至少提及两种不同的风险管理工具，并说明选择这些工具的理由、预期效果以及可能存在的局限性。

试卷答案

一、选择题

1.B

2.