海外资管机构赴上海投资指南（2025版）.docxVIP

前言

增进互信、凝聚共识、合作共赢续写基金业高水平开放华章

34年风雨兼程，中国资本市场从无到有，从有到优，从优到强，肩负着改革开放的使命不断向前奋进。在国际经济金融形势复杂多变的形势下，中国基金行业国际化的脚步从未停歇，以创新应对发展挑战，以赋能助力科技发展，以韧性续写高水平开放的新华章。

我们坚信，开放不仅是政策、机制、市场的对内对外放开，也是各方增进互信、凝聚共识、合作共赢的重要举措。加强各方的合作交流是中国基金行业的重要工作和政策目标。

作为中国对外开放程度最高的城市之一，上海具有良好的市场化和法制化营商环境，吸引了众多内外资金融机构和高素质金融人才集聚，已成为全球金融机构最集中、金融要素市场最齐备、营商环境最友好的城市之一。上海金融市场国际化水平稳步提升，银行间和交易所债券市场互联互通、绿色金融改革创新试验区、跨境支付系统（CIPS）等金融创新举措不断推进。

按照《上海国际金融中心建设“十四五”规划》，到2025年，上海将打造“两中心、两枢纽、两高地”，完善和强化全球资产管理中心和金融科技中心；确立和巩固国际绿色金融枢纽和人民币跨境使用枢纽；构筑和凸显国际金融人才高地和金融营商环境高地；形成国际一流的优良生态系统。

作为中国基金发源地城市之一，上海孕育了中国第一批基金公司，第一批中外合资基金管理公司，第一只封闭式基金，第一只开放式基金，第一只指数基金，第

一只货币基金，第一只QDII基金，第一家外商独资公募基金管理公司，第一家外商独资私募基金管理人，可以说中国基金业每个重要时刻都有上海的印记。同时，上海也在不断通过更深入的互联互通机制，更开放的外资政策和更多层次的金融服务支持体系，向外界展示她持续推进金融开放创新、打造全球资管中心和金融科技中心的信心和决心。

作为全国首个城市为海外资管机构推出的官方指南性文件，《海外资管机构赴上海投资指南》（2025版）依旧延续一贯理念，为海外资管机构在中国、在上海布局展业提供帮助和便利，聚焦上海金融对外开放进程，紧跟监管政策和“先行先试”举措，全面梳理宏观和行业数据。政策方面，跟进合格境外投资者（QFII/RQFII）可投资范围扩容、合格境外有限合伙人（QFLP）试点范围拓展，以及跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策的优化等，结合必威体育精装版公布的《中华人民共和国增值税法》，对资管类机构应关注的金融商品定义、计税方法、税额抵扣等内容作详述；数据方面，更新了中国GDP总量、FDI流入、财富管理市场、跨境人民币结算量、境外机构持债量等宏观指标，并新增中国实际使用外资金额，同时在时间序列上扩展了资产管理行业规模、基金行业规模、外商投资金融机构数量与规模等数据；金融市场基础设施方面，对互认基金管理新规内容、人民币跨境支付系统（CIPS）业务覆盖情况、交易所与银行间债券市场互联互通机制动态作了进一步扩充，列举了如REITs纳入沪深港通、人民币股票柜台纳入港股通、债券通“南向通”将境内投资者范围扩大至

非银机构等举措；行业层面上，新增了基金业发展背景，市场集中度与产品结构以及公募基金高质量发展改革举措与成效。

我们真诚欢迎海外资管机构来中国、来上海开展业务，与境内资管机构一起发挥各自优势，携手共进，为中国投资者提供更加丰富、多元的资产管理服务，并共同分享中国经济发展的红利。

目录CONTENTS

第一章为什么选择中国 01

1.中国在全球经济中发挥着重要作用 01

2.财富管理市场前景巨大 01

3.持续开放的金融市场 02

4.完备的人民币价格基准体系 06

第二章中国基金行业概述 07

1.公募基金 07

2.证券期货经营机构私募资产管理业务 08

3.私募基金 09

第三章为什么选择上海 11

1.独特的区位优势 11

2.领先的金融改革 11

3.一流的营商环境 12

4.开放的沪上文化 13

5.卓越的人才优势 13

6.完备的金融市场体系 13

7.世界一流的证券交易所 13

8.齐全的金融机构 14

9.前沿的金融科技 14

海外资管机构赴上海投资指南2025

第四章上海基金行业概述 15

1.公募基金 15

2.私募基金 16

3.国际资管机构在上海 18

第五章法律法规及监管政策 19

1.公募基金 19

2.证券期货经营机构私募资产管理业务 20

3.私募基金 20

第六章基金类型及法律架构 21

1.公