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麻醉药行业市场分析

疫情放开诊疗量波动式恢复，新冠重症阶段性高峰

美国：疫情放开后日住院人数恢复较，住院手术刚性强

我们以美国为例，对其疫情放开后诊疗量变化趋势进行分析，作为对

国内疫情放开对门诊及手术恢复的预测基础。

2020年受疫情影响，美国2022M4日住院人数（样本医院均值）较

低，之后逐渐恢复；20年底政策逐步放开，2021年以来逐渐提升,

2022Ml达到峰值。2022Q1,由于Omicron流行，日住院人数样（

本医院均值）出现明显的环比逐月下滑；2022Q3以来，日住院人数

样（本医院均值）逐渐回升，2022M11已超过疫情以来的最高点。

HCAHea代hcare是美国最大的医疗连锁集团，20Q1季度末公司旗

下医院业务受新冠疫情的负面影响开始显现，门诊手术及住院手术均

出现大幅下滑，2020年底医院业务整体开始恢复，这或许与2020

年底新冠疫苗开始接种后，美国防控政策有所放松、居民生活和医院

经营逐渐恢复正常有关。同院手术量同比增速变化与入院人数趋势类

似，其中住院手术需求更具刚性，增速波动较小，而门诊手术量波动

较大。

美国：曾出现三次确诊高峰期，22M10以来住院新冠患者数较为稳

定

回顾2020年3月至2022年11月，美国每百万人新冠患者住院和重

症(ICU)患者数出现过3次高峰，分别是①2020年11月至2021

年1月、②2021年8月至9月、③2021年12月至2022年2月。

2022M10以来住院新冠患者数量较为稳定。我们推测疫情管控放开

后一段时期内新冠重症患者数会有阶段性高峰。

国内诊疗需求保持较快增长，疫情防控政策优化后有望逐步恢复

受体疫情因素影响，我国2020年大量择期手术延后导致住院病人手

术人次同比下降3.85%,随着疫情缓和与常态化控制，人员流动增加,

我国2021年住院病人手术人次与同比增长率已恢复疫情前水平，疫

情逐步放开后手术需求有望大幅度增加。

卫健委公布的月度医疗机构诊疗人次显示2021年医院每月诊疗人次

增速已恢复到疫情前水平，20192021月度复合增速在5%左右，公

立医院和民营医院都实现较恢复。2022年26月全国医院诊疗量

同比增速分别为8%、1%、9%、5%、0%,3月下旬到5月受疫情

影响较大，整体来看中国大陆医院诊疗人次需求量仍处在较快增长阶

段。

手术量持续回升加速推动麻醉药销售增长

我国手术量持续回升，有望推动麻醉药物销量增加

麻醉药品作为手术过程中的刚性需求与手术量密切相关，手术量增大

是推动麻醉药行业发展的主要因素。2020年疫情导致手术量减少，

我国麻醉剂销量及销售额在2020年Q1也遭受断崖式下跌，与局部

麻醉相比全身麻醉剂销量受疫情影响更大，销量季度环比降低

43.27%o随着我国术量逐步恢复，麻醉剂销量从2020年Q2起稳

步回升，2021年Q1已基本恢复至疫情前水平，2022年Q3我国麻

醉剂销量增长迎来乂一小高峰，全身麻醉剂季度环比增长15.70%,

局部麻醉剂季度环比增长15.23%。

麻醉用药种类划分多样，部分特殊药品受到国家行政管制

麻醉用药按照是否受到国务院2005年颁布的《麻醉药品和精神药品

管理条例》管制来划分，可以分为麻醉药和麻醉药品。麻醉药是一种

能使整个机体或机体局部暂时、可逆性失去知觉及痛觉的药物。麻醉

药按照作用部位和作用机制的不同可以分为全身麻醉药和局部麻醉

药，全身麻醉药按照给药方式的不同可以分为吸入麻醉药和静脉注射

麻醉药，静脉注射麻醉药包括镇静镇捕药以及辅助麻醉的肌松药，其

中部分具有镇痛作用的药物受到国家精神类药品管制。麻醉药品是指

对中枢神经系统具有麻醉作用，连续使用、滥用或不合理使用，易产

生身体依赖性和精神依赖性，能成瘾癖的药品。麻醉药品受到《麻醉

药品和精神药品管理条例》的严格管制。

趋势一：非管制麻醉药受集采影响大，创新变革或成突破

我国麻醉药品和精神药品管理办法

由于麻醉药品和精神药品依赖性、成瘾性的特点，国家为保证麻醉药

品和精神药品的合法、