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2011年3月经济论坛Feb．201l

总第488期第03期EconomicForumGen．488No．03

农村新型金融机构风险成因及控制研究

文／陆远权张德钢

【摘要】本文研究了处于快速扩张期的我国农村新型金融机构风险生成机理，认为农村新型金融机构受

到信息约束和‘拓荒”风险的挑战。在此基础上，提出了有效控制风险的措施，认为引入社会监督资本和

加强内部控制可以有效降低风险。为保持这些金融机构的可持续发展，仍然要对其提供智能补贴、技术支

持和事前指导。

【关键词】新型金融机构；风险；监管；可持续

【作者简介】陆远权，重庆大学贸易与行政学院教授，博士，硕士生导师，研究方向：区域与城市经济；张

德钢，重庆大学贸易与行政学院硕士研究生，研究方向：区域与农村金融。

一、农村新型金融机构风险生成的机理风险中。信息不对称是农村金融市场上普遍存在的

农村新型金融机构在风险产生的机理方面既有问题，也是农村金融机构风险生成的主要诱因，无

金融机构风险生成的一般性因素，又呈现出一些自论是事前的逆向选择还是事后的道德风险，都给农

身的特性，在研究其风险生成机理时，从两方面着村新型金融机构带来了严峻的挑战。之前的银行业

手能更加全面的揭示出风险生成的因素。金融机构在农村市场上饱受信息约束之苦，纷纷惜

1．信息约束风险。信息不对称充满了所有实贷或撤离农村市场，使处在‘拓荒”期的新型金融

际交易，在农村金融市场上，由于借款人相对分机构信息约束风险更加突出。

散，农村基础设施普遍较差，金融机构常常面l临着2．信贷配额风险。农村新型金融机构资本缺

高昂的信息搜集成本，这就造成了在无法准确了解乏以及地域限制的规定抑制了其规模经营，小额贷

借款人信息的情况下，金融机构倾向于筛选借款款公司只贷不存，且负债不能超过自身资本净额的

人。通常金融机构会对高风险的项目收取更高的利50％，资金来源过窄。由于资金融通渠道不畅，可

率来抵制高风险项目的进入，而借款者只有在满足贷资金不足已成为当前小额贷款公司发展最大的瓶

C+R≥K×(1+i)的情况下才会归还贷款。其中C颈因素(邢早中，2009)。资金互助社受地域限制

为贷款抵押品价值，R为贷款收益，K为借贷额，i也不可能有充裕的资金，村镇银行虽然可以吸纳存

为利率。上面的不等式就是斯蒂格利茨和魏斯款，但因其发起主体过于单一、政策条件苛刻以及

and

Weiss)所称的有限责任条件。显然在政策的不完备，新办的积极性不高(王曙光，

(Stiglitz

农村抵押品不足的情况下，金融机构提高贷款利率2010)，规模也无法跟上。这里我们从单个金融机

会对信贷违约产生激励作用，提高利率的结果将会构为实现其利润最大化的行为做出分析①，然后再

使得借贷市场充满着高风险项目。也就是说，在信从其行为中去识别风险。假设一金融机构面临两种

息不对称和抵押缺失的情况下，农村金融市场的借具有不同风险特征的放贷项目，贷款的期望收益分

贷者呈现出‘风险喜好”的特征，这加剧了金融机别为

构的风险。当交易(这里指农村金融市场的放贷)

发生后，如何有效地监管借贷者对于资金的使用也(1)

是农村金融机构棘手的难题。从理论上讲，一个完

全抵押的信贷合约能够使信贷违约的概率降低No，(2)

许多学者将这种激励效应称之为‘‘过滤机制”。然．其中，E为期望收益，K为放贷额，i为利率，

而‘过滤机