企业筹资的动机与要求.pptxVIP

第一节企业筹资的动机与要求第二节企业筹资的类型第三节企业筹资环境第四节筹资数量的预测第四章长期筹资概论

企业筹资的概念01企业筹资的动机基本目的：为了自身的生存和发展。扩张性筹资动机调整性筹资动机混合性筹资动机02第一节企业筹资的动机与要求

企业筹资的基本原则效益性原则通过投资收益与筹资成本的比较，使企业筹资与投资在效益上权衡。01考虑02分析投资机会不顾投资效益的盲目筹资03选择筹资方式降低筹资成本04

方面1确定合理的筹资数量使所需筹资的数量与投资所需数量达到平衡。2确定合理的资本结构3股权资本和债权资本结构4长期资本与短期资本结构52、合理性原则

1及时性原则2企业及时地取得资本来源，使筹资与投资在时间上相协调减少资本闲置或筹资滞后而贻误投资的风险。3合法性原则要求筹资必须遵守国家有关法律法规等的规定。

四、企业筹资的渠道和方式四、企业筹资的渠道和方式（一）企业筹资的渠道——企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。1、政府财政资本－－国有企业的来源。2、银行信贷资本－－各种企业的来源。3、非银行金融机构资本－－保险公司、信托投资公司、财务公司等。4、其他法人资本－－企业、事业、团体法人。5、民间资本。6、企业内部资本－－企业的盈余公积和未分配利润。7、国外和我国港澳台资本－－外商投资

企业筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限，投入资本筹资。发行股票筹资。发行债券筹资。发行商业本票筹资。银行错款筹资。商业信用筹资。租赁筹资。

第二节企业筹资的类型一、按属性不同（一）股权资本概念：企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本。（投入资本，资本公积和留存收益）属性a、股权资本的所有权归企业的所有者；b、企业对股权依法享有经营权。渠道——政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本和外国资本。

（二）债权资本概念：企业依法取得并依约运用，按期偿还资本。属性：a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。b、企业的债权人有权按期索取债权本息。c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经营权，并承担承担按期偿付本付息的义务。渠道：银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、外商资本

（一）长期资本二、按期限的不同概念：指期限在1年以上的资本（股权资本、长期借款、应付债券等债权资本）。用途：购建固定资产，取得无形资产，开展长期投资。方式：投入资本、发行股票和债券、银行长期借款和租赁等。

三、按资本来源的范围不同（一）内部筹资——指企业内部通过留用利润而形成的资本来源。（二）外部筹资——指企业向外部筹集资金而形成的资本来源。（二）短期资本概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款和应付票据等）。用途：企业生产经营过程中资本周转调度。方式：银行短期借款和商业信用等。

（二）间接筹资概念：指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。方式：银行借款和租赁等。四、按是否借助银行等金融机构（一）直接筹资概念：企业不借助银行等金融机构，直接与资本的有者协商融通资本的一种筹资活动。方式：投入资本。发和行股票、发行债券和商业信用等。

2筹资范围不同3筹资效率和筹资费用高低不同1筹资机制不同4筹资效应不同（三）直接筹资与间接筹资的差别业筹资的金融市场概念：广义：是一切资本流动的场所。包括实物资本和货币资本的流动。狭义：有价证券市场即股票和债券发行和买卖市场。一、企业筹资的金融环境第三节企业筹资环境

2、种类：交易对象资本市场外汇市场黄金市场功能初级市场次级市场期限短期资本市场－－货币市场长期资本市场－－资本市场地域国际性金融市场全国性金融市场地区性金融市场

作用：金融市场是企业投资和融资的场所企业通过金融市场使长短期资金相互转化金融市场为企业理财提供有意义的信息

（二）金融机构——是社会资本融通的一种组织机构。1、经营存贷业务的金融机构。政策性银行股份制商业银行商业银行国家独资商业银行中国银行中国建设银行中国农业银行中国工商银行交通银行中国农业发展银行中国进出口银行国家开发银行

经营证券和其他业务的金融机构保险公司信托投资公司非银行金融机构证券机构财务公司金融租赁公司

金融政策货币政策——是中央银行调整货币总需求的方针策略。主要的货币政策工具有法定准备金率、贴现率、公开市场业务。利率政策利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加