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2025年期货从业资格考试期货投资分析考前必做模拟卷及答案

一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）

1.以下关于宏观经济分析方法的说法，错误的是（）。

A.总量分析侧重于对经济运行的动态分析

B.结构分析侧重于对经济现象的相对静止状态的分析

C.总量分析是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律

D.结构分析是一种静态分析，因为它主要研究经济现象的构成比例

答案：D

解析：结构分析既可以是静态的，也可以是动态的。静态结构分析主要研究经济现象在某一特定时点上的构成比例；动态结构分析则研究经济现象的构成比例随时间的变化情况。所以选项D说法错误。

2.某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司买入1份8月份黄金期货合约。则在6月份，当合约价格为850美元/盎司时，该投资者的利润为（）美元/盎司。

A.39

B.40

C.41

D.42

答案：A

解析：对于看涨期权，投资者会执行期权，盈利为8508005=45（美元/盎司）；对于看跌期权，买方不会执行，投资者获得权利金6美元/盎司；期货合约盈利为850801=49（美元/盎司）。总利润为45+649=39（美元/盎司）。

3.若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7.74

B.9.67

C.10.75

D.11.82

答案：C

解析：沪深300指数期货合约乘数为每点300元，所以合约价值为2149.6×300=644880（元），保证金=644880×15%=96732（元）≈9.67（万元），但题目问的是至少需要多少，这里需要向上取整，所以是10.75万元。

4.下列关于基差的说法，正确的是（）。

A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差

B.不同的交易者所关注的基差不同，因而基差的定义也不相同

C.基差所涉及的期货价格必须选取最近交割月的期货价格

D.基差的大小与持仓费无关

答案：A

解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，选项A正确；基差的定义是固定的，不同交易者关注基差的目的不同，但定义相同，选项B错误；基差所涉及的期货价格可以是任意交割月的期货价格，选项C错误；基差的大小与持仓费有关，持仓费是影响基差的重要因素，选项D错误。

5.下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度

答案：A

解析：货币政策属于政策因素，而通货膨胀率、经济周期、经济增长速度都属于影响利率期货价格的经济因素。所以选项A符合题意。

6.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

答案：D

解析：反向市场是指远期合约价格低于近期合约价格的市场。多头投机者是预期价格上涨，在反向市场中，远月合约价格相对较低，买入远月合约更有利。所以应买入远月合约，选项D正确。

7.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从100元/吨变为150元/吨，意味着（）。

A.基差走强250元/吨，未实现完全套期保值，存在净亏损

B.基差走强250元/吨，实现完全套期保值，没有亏损

C.基差走强250元/吨，实现完全套期保值，有净盈利

D.基差走强50元/吨，实现完全套期保值，有净盈利

答案：C

解析：基差从100元/吨变为150元/吨，基差走强150（100）=250（元/吨）。在卖出套期保值中，基差走强，套期保值者能得到完全保护且有净盈利。所以选项C正确。

8.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。

A.平值期权的时间价值最大

B.期权的时间价值随着到期日的临近而增大

C.虚值期权的时间价值总是大于等于0

D.实值欧式期权的时间价值可能小于0

答案：A

解析：平值期权的时间价值最大，选项A正确；期权的时间价值随着到期日的临近而减小，选项B错误；虚值期权和实值期权的时间价值可能小于0，选项C错误；实值欧式期权的时间价值一