第十一章 财务分析.ppt

第1页，共17页，星期日，2025年，2月5日第二节财务分析的方法一、趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。二、比例分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，椐以确定经济活动变动程度的分析方法。三、因素分析法又称连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象—-综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。设F=A×B×C，基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0，实际F1=A1×B1×C1四、差额分析法差量分析法：A因素的影响：（A1-A0）×B0×C0B因素的影响：A1×（B1-B0）×C0C因素的影响：A1×B1×（C1-C0）

第2页，共17页，星期日，2025年，2月5日第三节?财务指标分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.流动比率（流动资产÷流动负债）分子指的是流动资产，分母不变。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，流动比率也不可能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本进而影响获利能力。运用流动比率时，必须注意四个问题：（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。流动比率高也可能是存货积压、应收账款增多且收账期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可用来偿债的现金和存款却严重短缺。（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。（3）流动比率是否合理，不同的企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的，因此，不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。（4）在分析流动比率时应当剔除一些虚假因素的影响。

第3页，共17页，星期日，2025年，2月5日2.速动比率（速动资产÷流动负债）所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待处理流动资产损失等后的余额。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。3.现金流动负债比率（年经营现金净流量÷年末流动负债）也不是越大越好，太大则企业流动资金利用不充分，收益能力不强（二）长期偿债能力分析1.资产负债率资产负债率=负债总额÷资产总额这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。2.产权比率产权比率=负债总额÷所有者权益产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资产对偿债风险的承受能力。

第4页，共17页，星期日，2025年，2月5日3.已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润÷利息支出从长期看，已获利息倍数至少应当大于1，且比值越高，企业长期偿债能力一般也就越强。4.长期资产适合率长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷（固定资产+长期投资）×100%长期资产适合率从企业长期资产与长期资本的平衡性与协调性的角度出发，反映了企业财务结构的稳定程度和财务风险的大小。二、营运能力分析（一）人力资源营运能力分析通常采用劳动效率指标进行分析。劳动效率＝主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数（二）生产资料营运能力分析资产的周转率的指标，它的资产都是某某资产的平均数。对于偿债能力指标分子、分母基本上都是取自同一张报表的。生产资料营运能力它的分子是取自损益表的，分母取自资产负债表的。资产负债表它是一个时点报表，反映的是这一年的12月31日这一天的资产状况。而损益表它是一个时期报表，以年报为例，它反映的是1月1日到12月31日，反映的是这一年的总的收入、成本、利润等等。分子取自损益表，分母取自资产负债表，分母就要取平均数即（年初数+年末数）÷2。第5页，共17页，星期日，2025年，2月5日1.流动资产周转情况分析（1）应收账款周转率应收账款周转