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生猪期货套期保值和价格发现功能的实证研究
摘要:生猪期货是近两年新出的期货品种之一。近年来受非洲猪瘟疫、国际疫情和猪周期的共同作用下,国内猪肉供需不均衡,国内生猪价格波动频繁且剧烈,甚至造成生猪短暂性通货膨胀。生猪期货套期保值交易作为一种有效的交易策略逐渐受到关注。
本文以生猪期货为研究对象,运用实证研究法,根据现有生猪期货市场的发展,选取2021年生猪连续LH0期货合约上市至今的交易数据,主要采用VAR模型与简单线性回归模型(OLS)对生猪期货价格发现功能和生猪期货市场套期保值进行分析。研究结果表明,生猪期货的价格反映着市场供求双方对生猪的未来价格的预
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