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2025年股份调研报告7篇

目录

第1篇2023年中牧股份调研报告：值得关注公司口蹄疫疫苗增长和国企改革

第2篇2023广田股份调研报告：拓展智能家居，建家装o2o生态圈

第3篇2023年尤夫股份调研报告

第4篇广田股份调研报告范文

第5篇2023辉隆股份调研报告：渠道致胜

第6篇广田股份调研报告

第7篇股份制银行业务经营与管理调研报告

第1篇2023年中牧股份调研报告：值得关注公司口蹄疫疫苗增长和国企改革

事件评论

口蹄疫疫苗迎来转折年。__年公司口蹄疫疫苗销售有望迎来高增长，主要基于：

1、三价苗招采形势良好。公司__年9月拿到生产批文，__年全面参与政府招标，目前春招形势较好，预计全年有较好表现。

2、高端市场苗有望放量增长。公司口蹄疫市场苗已通过146s检测，目前正于大型养殖场试用;此外，口蹄疫合成肽疫苗也与__年8月拿到生产批文，预计__年口蹄疫直销苗整体上将有可观增长。

3、产能瓶颈得以有效突破。

__年兰州主力生产厂通过了gmp的验收，在新的悬浮培养车间生产，口蹄疫产能不再有瓶颈(产能7~8亿毫升)，此外，成都和保山厂项目也正加紧推进，预计__年6月通过动态的gmp验收。

国企改革将择机推进。根据公司在__年10月18日发布的控股股东修改的股改承诺中提出：公司在两年内提出中牧股份管理层中长期激励计划草案。我们判断，随着国企改革相关政策出台并结合公司管理层长期激励时间，公司后期国企改革进程将会持续推进，过去制约公司发展的体制问题将能得到有效解决。

化药、饲料板块将迎来改善。主要源于：

1、__年公司收购胜利生物55%的股权，大大增强公司化药领域实力，黄霉素市场份额达到70%~80%，在化药板块结构调整后，__年初步体现出了集约化的效果，收入获得较快增长，同时毛利率显著提升，预计__年将会继续有较好表现。

2、__年在养殖行业整体低迷的情况下，公司通过研发新产品，并加强采购控制和营销环节建设，实现逆势增长，__年畜禽养殖逐步复苏回暖，预计公司饲料添加剂板块将实现较大增长。

首次覆盖，给予谨慎推荐评级。总体上，我们看好公司国企改革前景与主业改善，预计公司15、__年eps分别为0.81元和1.01元。

第2篇2023广田股份调研报告：拓展智能家居，建家装o2o生态圈

一、事件概述

4月29日我们调研了广田股份。

二、分析与判断

以家装o2o切入泛家装市场

公司对家装o2o的拓展有望在__年成型。在家装o2o的拓展上面，公司选择了差异化的竞争模式，即以家装o2o作为流量入口切入智能家居运营市场。公司对家装o2o的拓展以深和精为主，增强用户粘性是公司的主要着力点。具体措施有以下几点：1)利用互联网开展定制精装修，在装修顶层设计时即考虑收纳、环保、智能和人文关怀体系;2)增强施工过程中的用户体验，将施工利润全部让渡给装修工人，从而激励装修工人提供优质的服务;3)为客户提供装修施工过程中的其他服务，例如为客户提供装修消费贷等。

智能家居运营是公司未来主要发展方向

公司对智能家居运营有着详细的规划。公司将首先从华南地区做起，稳扎稳打一个个社区来做，尽力提高每个社区中由公司负责装修和智能家居运营的比例，形成区域客户群以方便公司开展智能社区业务。公司对智能家居运营未来发展方向大致可以分为三个方面：1)家庭内部智能家居运营;2)打通社区，开展智能社区服务;3)将社区与周边商户打通，在区域内实现各种服务的o2o模式。

拓展公装业务料将获复星集团大力支持

公司与复星的合作将有助于公司开展公装业务。复星将可能在三个方面对公司拓展公装业务给予支持：1)资金的支持。2)复星集团鼓励公司积极参与其房地产装修业务。3)复星可能有助于公司未来进行资本运作。由于公司刚开始拓展公装业务，预计__年暂时不会有公装业务收入。

三、盈利预测与投资建议

我们预计公司__-2023年营业收入分别为115.6、134.4、155.1亿元，归属母公司净利润分别为6.11、7.27和8.30亿元。预计公司__-2023年eps分别为1.18、1.41和1.61元，维持强烈推荐评级。

四、风险提示：

宏观经济政策风险，业务拓展及转型不及预期，应收账款风险等。

第3篇2023年尤夫股份调研报告

事件：__年3月5日我们调研了尤夫股份，与公司财务总监和董秘陈彦先生交流了一下公司__年的年报和__q1业