资金时间价值与等值计算.pptVIP

2.几个术语折现（贴现）：把将来某一时点的资金金额换算成现在时点（基准时点）的等值金额的过程现值：折现到计算基准时点(通常为计算期初)的资金金额终值（未来值）：与现值相等的将来某一时点上的资金金额现值和终值是相对的。两时点上的等值资金，前时刻相对于后时刻，为现值；后时刻相对于前时刻，为终值。折现率：等值计算的利率（假定是反映市场的利率）1.决定资金等值的三要素1）资金数额；2）资金发生的时刻；3）利率第30页，共69页，星期日，2025年，2月5日二、一次支付（整付）类型公式PF0n1212nn－10P（现值）12nn－10F（将来值）整付：分析期内，只有一次现金流量发生现值P与将来值（终值）F之间的换算现金流量模型:第31页，共69页，星期日，2025年，2月5日已知期初投资为P，利率为i，求第n年末收回的本利和（终值）F。称为整付终值系数，记为1.整付终值计算公式第32页，共69页，星期日，2025年，2月5日已知未来第n年末将需要或获得资金F，利率为i，求期初所需的投资P。称为整付现值系数，记为2.整付现值计算公式第33页，共69页，星期日，2025年，2月5日例1：某人把1000元存入银行，设年利率为6%，5年后全部提出，共可得多少元？查表得：（F/P,6%,5）＝1.338例题1第34页，共69页，星期日，2025年，2月5日例2：某企业计划建造一条生产线，预计5年后需要资金1000万元，设年利率为10%，问现需要存入银行多少资金？例题2第35页，共69页，星期日，2025年，2月5日三、等额分付类型计算公式“等额分付”的特点:在计算期内1）每期支付是大小相等、方向相同的现金流,用年值A表示；2）支付间隔相同，通常为1年；3）每次支付均在每年年末。A012n-1nA012n-1n疑似!第36页，共69页，星期日，2025年，2月5日等额年值A与将来值F之间的换算12nn－10A（等额年值）12nn－10F（将来值）现金流量模型：12nn－10AF第37页，共69页，星期日，2025年，2月5日已知一个投资项目在每一个计息期期末有年金A发生，设收益率为i，求折算到第n年末的总收益F。称为等额分付终值系数，记为3.等额分付终值公式12nn－10A(已知)F(未知)注意第38页，共69页，星期日，2025年，2月5日某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为3%。第5年末可得款多少？例题3第39页，共69页，星期日，2025年，2月5日已知F，设利率为i，求n年中每年年末需要支付的等额金额A。称为等额分付偿债基金系数，记为4.等额分付偿债基金公式12nn－10A(未知)F(已知)第40页，共69页，星期日，2025年，2月5日某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，设利率为5%，问每年末至少要存多少钱？例题4第41页，共69页，星期日，2025年，2月5日若等额分付的A发生在每年年初，则需将年初值折算为当年的年末值后，再运用等额分付公式。3AF0n12n-14A疑似等额分付的计算第42页，共69页，星期日，2025年，2月5日某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？例题5第43页，共69页，星期日，2025年，2月5日等额年值A与现值P之间的换算现金流量模型：12nn－10A（等额年值）12nn－10P（现值）A012n-1nP第44页，共69页，星期日，2025年，2月5日如果对某技术方案投资金额P，预计在未来的n年内，投资人可以在每年年末获得相同数额的收益A，设折现率为i，问P是多少？称为等额分付现值系数，记为5.等额分付现值计算公式A（已知）012n-1nP（未知）第45页，共69页，星