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博迪投资学重点

1.金融资产分为哪三类?每类包含哪些资产P（4）

答:金融资产通常可分为三类：固定收益型金融资产,权益型金融资产和衍

生金融资产。

固定收益型金融资产或称为债务性证券,承诺支付固定的收益流,或按某一

特定公式计算的现金流。固定收益型金融资产，一种极端是货币市场上的债务

型证券,这些债券的特点是期限短,流动性强且风险小,如美国国库券和银行存

单。相反，货币市场上的固定收益型证券是指一些长期证券,如美国国债，及

联邦代理机构,州和地方政府、公司法相的债券,这些债券有的风险很低有的风

险很高。

权益性金融资产或普通股,代表了证券持有者对公司的所有权。权益型债券持

有者没有被承诺任何特定收益,但是他们可获得公司分配的股利。并按照相

应的比例拥有对公司实物资产的所有权。权益投资的绩效与公司运营的成败密

切相关。

衍生证券，是在货币、愦券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，杠

杆和信用交易为特征的金融工具。如：期货合约,期权合约，远期合同,互换合

同。

2.金融市场的作用

答:金融市场是指金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总

和。

简单的说就是它有四大作用：1、融资2、调节3、避险4、信号

金融市场的信息作用：促使资本流向前景良好的公司资（金的有效配置）；

跨期消费：通过购买金融资产来储存财富,将来卖出这些金融资产供消

费；

风险分配:投资者可选择满足自身特定风险偏好的证券；

所有权和经营权的分离：获得稳定性的同时也引发了代理问题。

或：

1.金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动,提高资金配置效率。

2.金融市场具有定价功能,金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨

表。

3.金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

4.金融市场的发展可以进金融工具的创新。

5.金融市场帮助实现风险分散和风险转移。

6.金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。

简写：可调整利率抵押贷款A（RMs），信用违约掉期C（DS），抵押支持债券

M（BS）

第二章

I.货币市场有哪些工具？

答：货币市场工具指：期限1年以内的证券期限短、流动性强、风险低，交

易额大,如：

1.短期国库券（T-bills）2、大额可转让存单C（D）3、商业票据4、银行承兑汇

票5、欧洲美元E（urodollars）6、回购协议R（Ps）和逆回购7、联邦基金

（federalfunds）8、经纪人拆借9、伦敦银行同业间拆借利率（LIBR）

2.债券市场有哪些工具？、

答：期限超过1年的证券，期限长，风险有大有小。分类如下：

1.中期国债（期限最长是1（）年）和长期国债（期限从1（）年到3（）年不等）价〔

格：以面值的百分比,32进制）2.通胀保值债券T（IPS,规避通货膨胀风险）3.

联邦机构债券（主要的抵押机构：联邦住房贷款银行-（FHLB）,联邦国民抵

押贷款协会F（NMA,房利美），政府国民抵押贷款协会G（NMA）,联邦住房贷

款抵押公司F（HLMC,房地美））4.国际债券（外国债券，欧洲债券）5.市政债

券（一般责任债券，收入债券，风险较高）6.公司债券抵（押债券,无抵押债券或

信用债券，次级债券）7、抵押贷款和抵押担保证券（MBS）

3、权益证券有哪些工具？

答：普通股，优先股，美国存托凭证A（DRs,在美国市场上交易的代表对国外公

司所有权份额的凭证）

4.普通股与优先股的区别与联系

答:股票的基本特征：不可偿还性,参与性，价格波动性、风险性,流动性，收

益性

普通股：又称为权益证券或者权益,代表对公司的所有权份额,是在公司的

经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付

要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它

构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为