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胜利油田党校学报2025.03

JournalofthePartySchoolofShengliOilfieldVol.38No.2

D01:10.13600/ki.jpsslof.issn.1009—4326.2025.02.009

欧洲天然气贸易风险评估和应对策略研究

宋丽

［中国国际石油化工联合有限责任公司风险管理部，北京100728]

【摘要】欧洲天然气贸易在全球天然气市场中具有举足轻重的作用，其主要特点是贸易流向受

政治经济和季节等多重因素影响，虚拟交易中心机制市场化程度高且流动性强，现货与衍生品交易方式

兼具灵活性和复杂性，近年来天然气价格呈宽幅震荡走势。当前国际政治经济环境复杂多变，各类风险

也随之增加，欧洲天然气贸易主要面临市场风险、信用风险、操作风险和合规风险。借鉴国内外风险管

理理论和实践经验，通过识别和评估风险，提出四项风险应对策略：逐日町市监控市场价格波动风险，做

好交易对手资信评估和授信管理，强化内部控制和应急处置能力，建立健全合规风险管理体系。

【关键词】天然气贸易；风险管理；风险评估；风险应对

F416.22【文献标识码】

【中图分类号】A【文章编号2025)02—0054—05

一、引言法[19-31。PhilippeJorion（2005）详细阐述了基

于风险价值的市场风险、信用风险、流动性风险

天然气贸易具有交易金额巨大、价格波动剧

和操作风险评估方法和模型[214-18。马文·拉桑

烈、交易对手众多、法律监管复杂等特点。近年

来，随着国际政治经济环境的不断变化，欧洲天德等（2013）对风险管理理论进行了全面讲解，

然气贸易格局受到严重冲击。2022年俄乌冲突包括各类风险的评估和应对策略3J32-10。李士媛

爆发、俄罗斯北溪天然气管线关闭后，俄罗斯向（2020）研究了大宗商品贸易的风险特征，认为

欧洲的供气量锐减。2022年3月，欧盟发布了核心风险为信用风险、市场风险、流动性风险、

《欧盟可再生能源：欧盟实现经济、安全和可持操作风险及合规风险，并提出风险管理路径和建

续能源供应的联合行动》，预计欧洲长期天然气议[4]。于晗阳（2024）阐述了国有企业供应链贸

需求大幅下降。2025年1月1日，俄罗斯通过易业务中存在的法律风险、信用风险、操作风险

乌克兰的管道天然气运输停止，欧洲天然气库存和货权风险等问题，并结合行业的特定环境进行

降至历史低位。在多重因素影响下，欧洲天然气了深入探讨，提出了若干风险管理策略[5]。许沫

的贸易格局将发生长久和深远的变化，贸易过程（2025）针对贸易型企业面临的市场环境日益复

中的风险也随之增加。杂的情况，提出建立一个有效的风险预警系统，

国内外学者对大宗商品贸易风险管理进行了以便能够及时识别和应对潜在的风险，包括市场

系统分析并提出见解。HelyetteGeman（2008）

波动、政策变化、供应链中断和信用风险等[6]

深人分析了大宗商品贸易的特点，提出量化风险本研究基于风险视角，结合COSO一ERM

评估和通过衍生品工具对冲风险等具体方框架、ISO31000风险管理标准和《中央企业全

【收稿日期】2025-0207

【作者简介】丽（1985一），女，辽宁沈阳人，中国国际石油化工联合有限责任公司风险管理部高级经济师，经

宋丽

济学硕士，主要从事国际贸易风险管理研究。

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国企改革宋丽：欧洲天然气风险评估和应对策略研究

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