2025年金融风险管理师一级 估值与风险模型：固定收益证券估值与风险计量习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级估值与风险模型：固定收益证券估值与风险计量习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.对于零息债券，其久期（）。

A.等于债券期限

B.大于债券期限

C.小于债券期限

D.与债券期限无关

2.以下哪种债券的凸性最大（）。

A.短期低息债券

B.短期高息债券

C.长期低息债券

D.长期高息债券

3.计算债券麦考利久期时，不需要考虑的因素是（）。

A.债券票面利率

B.债券市场价格

C.债券发行规模

D.债券剩余期限

4.当市场利率上升时，债券价格会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

5.已知债券的修正久期为5，当市场利率变动1%时，债券价格变动的近似百分比为（）。

A.1%

B.5%

C.10%

D.15%

6.债券的票面利率高于市场利率时，债券会（）发行。

A.平价

B.溢价

C.折价

D.不确定

7.以下关于利率期限结构理论中，预期理论的观点是（）。

A.长期利率是短期利率的平均值

B.不同期限债券市场是完全独立的

C.投资者对不同期限债券有不同偏好

D.长期债券利率高于短期债券利率

8.某债券面值1000元，票面利率5%，期限3年，每年付息一次，市场利率6%，则该债券的价格为（）。（注：答案保留到整数位）

A.973元

B.1000元

C.1027元

D.1050元

9.以下哪种方法可以用来衡量债券价格对利率变动的敏感性（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.久期

D.夏普比率

10.对于附息债券，久期（）债券期限。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定

11.债券价格与收益率之间的关系是（）。

A.正向关系

B.反向关系

C.无关系

D.不确定

12.利率期限结构的形状通常不包括（）。

A.向上倾斜

B.向下倾斜

C.水平

D.垂直

13.某债券的麦考利久期为4年，修正久期为（）。（假设每年付息一次，市场利率为5%）

A.3.81年

B.4年

C.4.2年

D.4.5年

14.债券的凸性对投资者来说（）。

A.总是有利的

B.总是不利的

C.无影响

D.不确定

15.市场利率波动时，以下哪种债券价格波动幅度最大（）。

A.短期债券

B.中期债券

C.长期债券

D.无法确定

16.已知债券A和债券B的久期相同，但债券A的凸性大于债券B的凸性，当市场利率下降时，债券A的价格上涨幅度（）债券B的价格上涨幅度。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不确定

17.债券的久期可以用来衡量（）。

A.债券信用风险

B.债券流动性风险

C.债券利率风险

D.债券操作风险

18.以下关于债券定价原理的说法，错误的是（）。

A.债券价格与市场利率呈反向变动关系

B.债券期限越长，价格波动幅度越大

C.债券票面利率越高，价格波动幅度越大

D.市场利率变动时，债券的凸性会影响价格变动幅度

19.某债券票面利率为4%，市场利率为5%，则该债券（）。

A.平价发行

B.溢价发行

C.折价发行

D.不确定

20.利率期限结构理论中的市场分割理论认为（）。

A.长期利率是短期利率的平均值

B.不同期限债券市场是相互独立的

C.投资者对不同期限债券有相同偏好

D.长期债券利率低于短期债券利率

21.债券的到期收益率是使债券未来现金流的现值等于（）的折现率。

A.债券票面价值

B.债券市场价格

C.债券利息总额

D.债券本金

22.对于一个给定的债券，以下哪种情况会导致久期增加（）。

A.票面利率提高

B.市场利率提高

C.债券期限延长

D.债券信用等级提高

23.某债券每年付息一次，票面利率为6%，面值100元，期限5年，市场利率为5%，则该债券的久期约为（）。（答案保留一位小数）

A.4.3年

B.4.0年

C.3.8年

D.3.5年

24.债券的价格波动性与（）有关。

A.债券的票面利率

B.债券的到期期限

C.市场利率的变动幅度

D.以上都是

25.以下关于久期和凸性的说法，正确的是（）。

A.久期是债券价格对利率一阶导数的绝对值

B.凸性是债券价格对利率二阶导数的绝对值

C.久期和凸性都可以衡量债券价格对利率变动的敏感性

D.以上说法都正确

26.当债券的票面利率等于市场利率时，债券的久期（）债券期限。

A.大于

B.小于

C.等于

D.不确定

27.某债券的久期为3年，凸性为10，当市场利率下降1%时，根据久期和凸性估计，债券价格变动的百分比为（）。

A.3%

B.3.05%

C.4%

D.4.05%

28.债券的利率风险可以通过（）来分散。

A.投资不同期限的债券

B.投资不同信用等级的债券

C.投资不同行业的债券

D.以上都不对

29.以下哪种债券在利率上升时，价格下降幅度相对较小（）。

A.高久期债券

B.低久期债券

C.高凸性债券

D.低凸性债券

30.债券的修正久期与麦考利久期的关系是