基于CVaR约束的投资组合优化：理论、方法与实证研究.docx

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2025-08-13 发布于上海
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基于CVaR约束的投资组合优化：理论、方法与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场中，投资组合优化一直是投资者关注的核心问题。随着金融市场的不断发展和金融产品的日益丰富，投资者面临着越来越多的投资选择，如何在众多的投资品种中构建一个合理的投资组合，以实现风险与收益的最优平衡，成为了投资者亟待解决的关键问题。投资组合优化的目标是通过合理配置资产，在给定风险水平下实现收益最大化，或者在给定期望收益水平下使风险最小化。这一过程不仅涉及到对不同资产收益和风险的准确评估，还需要考虑资产之间的相关性等多种因素。

风险度量在投资组合优化中起着至关重要的作用。准确的风险度