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cfa三节考试试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种投资工具风险相对较低？

A.股票B.债券C.期货D.期权

2.CFA协会倡导的职业道德不包括？

A.诚信B.必威体育官网网址C.贪婪D.公平交易

3.计算资产回报率的公式是？

A.净利润/总资产B.毛利润/总资产C.净利润/净资产D.毛利润/净资产

4.市场有效性假说不包括以下哪种形式？

A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.超强式有效

5.以下哪种不属于固定收益证券？

A.国债B.公司债C.普通股D.优先股

6.计算夏普比率需要用到的指标不包括？

A.资产收益率B.无风险利率C.标准差D.市盈率

7.宏观经济分析中，GDP不包括以下哪项？

A.消费B.投资C.出口D.政府补贴

8.技术分析的三大假设不包括？

A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的

9.以下哪种是衡量企业短期偿债能力的指标？

A.资产负债率B.流动比率C.利息保障倍数D.净资产收益率

10.风险价值（VaR）是指在一定的（）和持有期内，某资产组合可能出现的最大损失。

A.置信水平B.利率水平C.市场环境D.交易成本

多项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA考试涵盖的知识领域包括（）

A.道德与职业行为标准B.定量方法C.经济学D.财务报表分析

2.以下属于金融衍生品的有（）

A.远期合约B.期货合约C.期权D.互换

3.投资组合构建的步骤包括（）

A.确定投资目标B.进行资产配置C.证券选择D.投资组合监控与调整

4.影响债券价格的因素有（）

A.市场利率B.债券期限C.票面利率D.债券信用等级

5.财务报表分析的方法有（）

A.比率分析B.趋势分析C.结构分析D.比较分析

6.以下属于宏观经济政策的有（）

A.货币政策B.财政政策C.产业政策D.收入政策

7.股票估值方法包括（）

A.股利贴现模型B.市盈率法C.市净率法D.自由现金流贴现模型

8.风险管理的流程包括（）

A.风险识别B.风险评估C.风险应对D.风险监控

9.有效市场假说认为，市场价格反映的信息包括（）

A.历史价格信息B.公开可得信息C.内幕信息D.所有信息

10.衡量投资组合风险的指标有（）

A.标准差B.贝塔系数C.夏普比率D.特雷诺比率

判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试每年只有一次考试机会。（）

2.股票的风险一定高于债券。（）

3.资产负债表反映的是企业某一时期的财务状况。（）

4.市场有效性假说认为，投资者可以通过分析历史价格信息获取超额收益。（）

5.期货合约和远期合约都具有标准化的特点。（）

6.市盈率越高，说明股票越被低估。（）

7.风险管理的目的是消除所有风险。（）

8.宏观经济政策对金融市场有重要影响。（）

9.投资组合的分散化可以消除系统性风险。（）

10.债券的票面利率越高，债券价格越高。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会倡导的职业道德原则。

答：包括诚信、责任、公平、正直、必威体育官网网址、专业和勤勉等原则，旨在确保会员在投资行业中保持高道德标准，维护行业信誉与投资者利益。

2.简述资产负债表、利润表和现金流量表的作用。

答：资产负债表反映企业特定时点财务状况；利润表展示一定时期经营成果；现金流量表体现企业在该时期现金的流入流出情况，三者共同为分析企业财务状况和经营业绩提供依据。

3.简述CAPM模型的主要内容。

答：该模型表明，资产预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。风险溢价由市场风险溢价与资产贝塔系数相乘得出，反映资产风险与收益的关系。

4.简述风险管理的重要性。

答：能帮助企业识别、评估和应对风险，降低潜在损失，保障财务稳定；增强投资者信心，提升企业竞争力；在复杂市场环境中，利于企业实现战略目标。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论在投资决策中，如何平衡风险与收益。

答：需根据自身风险承受能力设定目标。低风险偏好者注重资产稳健增值，多配置债券等；高风险偏好者可增加股票等比例。同时要分散投资，利用资产相关性降低组合风险