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我国上市银行特许权价值对风险自律的影响及路径探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在我国金融体系中，银行业占据着核心地位，是资金融通和金融服务的关键枢纽。近年来，我国银行业保持着稳健的发展态势。根据央行发布的《中国金融稳定报告(2024)》，2023年银行业资产负债规模平稳增长，截至年末，银行业金融机构资产总额417.29万亿元，同比增长9.93%，虽然增速比上年小幅回落0.11个百分点，但规模依然庞大。在资本充足水平方面，商业银行核心一级资本充足率在2023年末达到10.54%，一级资本充足率为12.12%，资本充足率为15.06%，均高于监管要求，显示出较强的风险抵御能力。2024年，银行业金融机构资产负债规模扩张速度虽有所放缓，截至10月，总资产、总负债余额同比增速分别为7.47%、7.5%，但信贷投放结构不断优化，对普惠小微贷款、高技术制造业中长期贷款、涉农贷款、绿色贷款等领域的支持力度加大，截至2024年三季度末，这些领域贷款余额同比增速显著高于全部人民币贷款增速，有效推动了实体经济的转型发展。

然而，银行业在发展过程中也面临着诸多风险与挑战。随着经济全球化和金融创新的不断推进，金融市场环境日益复杂多变。利率市场化进程的加速，使得银行存贷利差收窄，盈利空间受到挤压。2024年，在货币政策持续宽松背景下，我国银行业净息差快速收窄，三季度末降至1.53%的历史最低水平。金融科技的迅猛发展，一方面为银行业带来了创新机遇，如拓展了服务渠道、提升了服务效率；另一方面也加剧了市场竞争，互联网金融等新兴金融业态分流了银行的客户和业务，给传统银行业务模式带来冲击。同时，信用风险依然是银行业面临的重要风险之一，经济下行压力下，部分企业经营困难，还款能力下降，导致银行不良贷款率上升。尽管2024年商业银行通过多种手段处置不良资产，使不良贷款比例有所下降，截至三季度末为1.56%，但不良贷款余额仍达到3.38万亿元，同比增长4.7%，潜在的信用风险不容忽视。

在这样的背景下，特许权价值作为银行的一项重要无形资产，对银行的风险控制和稳健经营具有关键作用。特许权价值是指银行因获得特许经营权而具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值。这种价值赋予银行在市场中的特殊地位和优势，使其能够获得超额收益。银行的特许权价值越高，意味着其未来收益的预期越高，一旦因冒险经营而导致破产，失去特许权，将损失巨大的未来收益。因此，特许权价值能够激励银行采取更为稳健的经营策略，主动控制风险，避免过度冒险行为。例如，在面对高风险高收益的投资项目时，特许权价值高的银行会更加谨慎评估风险，不会轻易涉足，以保护自身的特许权价值和未来收益。

研究我国上市银行特许权价值的风险自律效应，具有重要的理论与现实意义。从理论层面来看，有助于深化对银行风险行为影响因素的认识，丰富金融领域关于银行特许权价值与风险关系的研究。传统理论主要从资本充足率、流动性等方面研究银行风险，而对特许权价值的关注相对较少。本研究将特许权价值纳入银行风险分析框架，拓展了银行风险研究的视角，为进一步完善银行风险管理理论提供了新的思路和实证依据，有助于构建更加全面、系统的银行风险管理理论体系。

从现实角度而言，对我国银行业的稳健经营和金融市场的稳定发展具有重要的指导意义。一方面，对于银行自身的经营管理具有参考价值。银行可以通过认识和评估自身的特许权价值，明确自身在市场中的地位和优势，制定更为合理的经营策略。银行可以通过提升服务质量、加强风险管理、优化业务结构等方式，提高自身的特许权价值，进而增强风险抵御能力，实现可持续发展。另一方面，对于金融监管部门来说，研究特许权价值的风险自律效应，有助于完善监管政策和措施。监管部门可以根据银行特许权价值的变化情况，调整监管重点和力度，引导银行稳健经营。对于特许权价值较低的银行，加强监管，督促其改善经营管理，降低风险；对于特许权价值较高的银行，给予一定的政策支持和激励，鼓励其继续发挥稳健经营的示范作用，从而维护整个金融市场的稳定，促进金融体系的健康发展。

1.2研究方法与创新点

在研究过程中，将综合运用多种研究方法，以确保研究的科学性、严谨性和全面性。

文献研究法：广泛搜集国内外关于银行特许权价值、银行风险以及两者关系的相关文献资料，包括学术期刊论文、学位论文、研究报告等。对这些文献进行系统梳理和深入分析，了解该领域的研究现状、研究成果以及存在的不足，从而明确本文的研究方向和重点，为后续研究奠定坚实的理论基础。例如，通过对国内外经典文献的研读，了解特许权价值的理论起源、发展脉络以及在不同国家和地区的研究应用情况，为研究我国上市银行特许权价值提供理论借鉴。

实证分析法：收集我国上市银行的相关数据，包括财务报表数据、