理财学堂——理财产品风险收益的专业通俗分析.pdfVIP

一，何为理财

理财就是拿自己的闲钱再去赚钱。到底该买哪些理财产品才可以赚到钱呢。赚多少呢？

为了解决这个问题，银行，证券公司，基金公司，信托公司。投资公司，资产管理公司等等，

推出了很多的理财产品。这些理财产品种类很多。很多人都不知道该挑那一种。说实话，因

为依据各种原理和实际的需要有很多的理财品，我也不是每一个都知道。但是所‘谓万变不

离其宗’。我知道理财产品设计的根本原因，什么理财产品到我面前我都能把它的华丽外衣

脱得一丝不挂，就像也像女人一样（当然男人也一样）化了妆风情万种，卸了妆不堪入目。

理财产品也是如此。大多理财产品也是如此，把收益说的天花乱坠，而风险或闭口不提，或

一带而过。这就是一些名人所疑惑的，为什么钱越理越少的原因。

现在我就把我判断理财产品的根本依据告诉大家，虽然不是什么很神秘的东西，但是很

多人总是忽视它从而亏钱。是什么呢，，，，就是风险很收益呈正比。也就是说一种理财产品

越是说自己的收益高，它的风险就越大。就像有人对你说，这款理财产品一年保证赚一倍，

而且没有风险。如果有人跟你说这种类似的话，你完全可以认定它是一个烈性传染病的携带

者，想千方百计的想传染给你，所以离他越远越好。

二，理财产品的风险与收益

那么下面我就以理财产品的风险和收益的从低到高的顺序依次的来分析我们经常能见

到的理财产品。并说明理财产品发行的公司。

一，风险小，收益低的产品，一般都是固定收益产品有；人寿保险，重大疾病保险，储

蓄保险，返还保险，子女教育保险。银行活期存款，银行定期存款，国债，银行固定收益理

财产品，债券型基金，货币型基金，保本型基金，企业债券，等等，

其中，人寿保险，大部分的人寿保险收益都是非常低的。国内保险精算预定利率是严格

控制在2.5%以内，（最近据说要考虑取消这项限制，）。远低于一年期定期存款收益。重大疾

病保险，储蓄保险，返还保险，子女教育保险，在年复合收益率上非常保守，远远低于同年

期无风险收益率，只是在宣传的时候，说的天花乱坠忽悠了很多的投资者。如五年的返还保

险收益大部分都低于五年期的定期存款利率5.5%。银行活期存款利率是0.5%，一年期的定

期存款利率是3.5%。二年是4.4%，三年是5.0%五年是5.5%，（其实这些定期存款的利率完全

可以认为是无风险利率的标准，收益越高就意味着风险越高）。近期银行的理财产品发行数

量很大而且利率比较高。我现在就重点介绍一下；银行的理财产品期限主要有28天59天89

天120天一般情况下不会超过120天，从利率上说期限越长利率越高，但都高于一年期定期存

款的3.50%的利率，28天的预期年化收益率从最低的3.4%到5.2%不等，以华夏银行的5.2%为

最高。期限59天的理财产品的语气年化收益率从4.20%到5.20%不等，以平安银行的5.20%比

较高。期限89天的理财产品语气年化收益率4.20%到5.40%不等，以兴业银行的5.40%比较高。

120天的理财产品语气年化收益率5.10%到5.40%不等，平安银行华夏银行5.40%比较高。另

外因为资金的大小不同利率也会有所不同，期限相同的理财产品，购买的金额越高利率越高，

一般都是5万元为起点上不封顶，（当然不能超过募集规模的上限）。因为发行理财产品的银

行不同，同期限的利率也不相同。一般来说，银行越大利率越低。银行越小，利率越高。这

也是近期国有大银行存款大幅降低的主要原因。总结来说银行理财产品的预期收益率大都在

一年期定期存款利率3.5%到五年期定期存款利率5.5%之间。就是这些预期收益率也是有猫

腻的地方，因为理财产品募集期和清算期不计理财收益的。所以有些理财产品拖慢起息期或

延长清算期的方式来变相降低年化收益率，如到期后5个工作日内回款。本金和收益到期后

两个工作日这也是中央银行和银监会默认的范围，再高就是违规了，就会有违规风险。需要

重点强调的是；这些理财产品的收益率都是预期年化收益率，预期的意思是不一定能达到。

这些理财产品的预期收益率都远远高于同期限的定期存款的利率。收益率增高所以风险相对

增高。就已经到期的理财产品来看绝大多数都达到了预期的收益率。这是银行由于存款准备

金利率的提高和存款竞争的压力大，存贷比达不到政策要求而不得以让利的行动。把原属于

银行的一部分利润让利给储户。（以后新发的产品具体情况只能具体分析。

国债的利率一般和同期限的定期存款的利率相差很小，最近发行的一年期国债的利率是

3.85%高于一年期定期存款利率3.50%，所以存定期不如买国债。银行的理财产品如果能连

续做