计算机行业2025Q2持仓分析：机构持仓处历史底部，集中度有所降低.pdfVIP

计算机行业2025Q2持仓分析

机构持仓处历史底部，集中度有所降低2025年07月25日

➢计算机持仓比重有所回落。通过对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q2推荐维持评级

计算机板块（同花顺计算机指数成分股）占基金总持仓比重约为2.52%，较上个

季度有所下降（2024Q1~2025Q1分别为5.18%、2.20%、2.21%、2.51%、

2.79%）。

➢基金重仓股持仓下降，持仓集中度降低。1）绝对指标方面，2025年Q2基

金前十大重仓股中的计算机公司数量为191家，低于上季度的197家

（2024Q1~2025Q1分别为161家、154家、198家、171家、197家）。基金

重仓的191家计算机板块公司多数持仓上升，分别为持仓下降81家、持仓上升

110家；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为60.44%，

持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为77.06%。

➢基金持股市值前10公司有所变动。2025年Q2计算机板块基金持仓市值

排名前10的公司分别为：金山办公、科大讯飞、海康威视、华大九天、中科曙

光、同花顺、纳思达、恒生电子、深信服、润和软件，对比2025年Q1持仓恒

生电子、润和软件进入前10，紫光股份、用友网络跌出前10。

➢投资建议：对基金前十大重仓股进行估算，2025年Q2基金计算机板块持相关研究

仓比重约为2.52%，较上个季度小幅下降，处于历史底部区间，其中AI方向相1.计算机周报：国产AI算力潜力

关领军企业持仓靠前，金融科技板块加仓明显。预计随着国家产业政策支持与AI被低估-2025/07/20

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➢风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧；政策落地不及预期。

3.计算机周报：旗帜鲜明看好金融

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