【华创证券-2025研报】2025年二季报公募基金十大重仓股持仓分析.pdfVIP

金融工程

证券研究报告专题报告2025年07月23日

【专题报告】

2025年二季报公募基金十大重仓股持仓分析

❖二季度市场表现华创证券研究所

2025年二季度，A股主要宽基指数以上涨为主。上证指数、沪深300、中证

500、中证1000、中证A500分别上涨3.26%、1.25%、0.98%、2.08%、0.84%。证券分析师：王小川

行业板块大多上涨，其中金融相关板块和国防军工领涨。涨幅前五名的行业分电话：021

别为：综合金融、国防军工、综合、银行、通信；跌幅前五名的行业分别为：邮箱：wangxiaochuan@

食品饮料、家电、钢铁、汽车、建材。执业编号：S0360517100001

❖偏股主动型基金成立情况联系人：刘依凡

2025年二季度至今成立的偏股主动型基金一共66只，总份额338.57亿。其中

偏股混合型56只，总规模321.23亿份，普通股票型7只，总规模11.52亿份，邮箱：liuyifan@

灵活配置型2只，总规模3.31亿份，平衡混合型基金1只，总规模2.50亿份。

2025年二季度偏股主动型基金发行规模相对上季度有所提升，其中5月份发相关研究报告

行规模处于近两年高位。《指数基金调样交易策略研究》

2025-07-17

❖基金仓位《二季度指数以上涨为主，市场或乐观向上——

二季度不同类型的偏股主动型基金股票仓位均有所增加。2025年二季度策略总结与未来行情预判》

2025-07-04

❖行业分布《兼具流动性与稳健性的配置工具——大成深

从中信一级行业分类来看，二季度偏股主动型基金十大重仓股中，电子和医药证基准做市信用债ETF投资价值分析》

2025-05-26

仍为重仓行业。相比上季度，持仓规模增加最多的前五名为通信、银行、国防《华创金工基本面研究（三）估值因子研究——

军工、非银行金融、传媒，其中通信、银行增持比例均在1%以上。持仓规模拙能胜巧》

减少最多的前五名为食品饮料、汽车、机械、电力设备及新能源、家电，其中2025-05-16

食品饮料减持2.24%。《2025年6月指数样本股调整预测》

2025-05-05

❖个股分布

从个股上看，增持最多的前五大个股为：中际旭创、新易盛、沪电股份、胜宏

科技、顺丰控股。减持最多的前五大个股为：比亚迪、贵州茅台、五粮液、立

讯精密、泸州老窖。

规模增加最多的前50个公司中，通信行业增加总规模最高。增持比例最高的

前50个