付费文---黄仁勋芯片换中国稀土？中美关税战到“中局”.pdfVIP

Vol.168

黄仁勋芯片换中国稀土？

中美关税战到“中局”

⻩仁勋脱了⽪夹克

为什么改变主意

稀⼟换芯⽚

稀⼟和芯⽚到底是什么

美国⼈在给⾃⼰敲警钟

这是我的新闻课第168次和你⻅⾯。这节国际新闻，

会跟你讲中美关税⼤战的“中局”，“中”是“中间”的“中”，这个词是围棋⾥的术

语，既是阶段，也是⽬前的局势。

两个⼈下棋，叫博弈，先要“布局”，划分势⼒范围、摸清对⽅棋路、搭建

⾃⼰的架构，渐渐地，你就会看到，双⽅棋⼦交织在⼀起，达成⼀种局部厮

杀，但全局平衡的场⾯，胜负未定，但趋势却能看出来，这就是“中局”。

为什么说，现在是中局？哪些信号可以做出判断，出现了哪些趋势？怎么

才能看到趋势？看到趋势，难不难？

这节课，我就从⻩仁勋访问中国讲起，他就是这盘⼤棋中的⻆⾊，是什么

⻆⾊？他为什么频繁访问中国？他的⾏为跟美国政府有关系吗？中美之间⽬

前处于怎样的攻防转换？谁占优势？

好，课程开始。

⻩仁勋脱了⽪夹克

⻩仁勋，英伟达公司的⽼板，是全球范围内，炙⼿可热的⼈物。如果你是

关⼼AI浪潮，就知道⻩仁勋是站在最潮头的那个⼈，甚⾄没有之⼀，如果把

AI世界看作⾦字塔，英伟达就站在塔尖上，⽽且塔尖上⼏乎只有它。

7⽉16⽇，⻩仁勋访问中国，这是他今年第三次访华。⼀前，公司市值

⾸次突破4万亿美元，全世界唯⼀⼀家。有时候，数字⼤到⼀定程度，⼈们

就没概念了，我给你⼀个概念，如果把英伟达卖了，能把腾讯、阿⾥、美

团、京东、⼩⽶、拼多多、⼩红书、宇树科技、DeepSeek、华为、字节跳动

的⾖包、抖⾳打包买下来，还富余。

▲中国互联⽹公司市值TOP10

就这么贵，因为他做的事⼉太独特了，你知道，AI⼤模型之所以聪明，是

要学习和训练的，全球超过90%的AI训练任务，美国的ChatGPT、Gemini、

Grok，中国的⾖包、Kimi、DeepSeek，想要跑得快、跑得稳，就得⽤它的

“芯⽚”，⽤多少？⽐如⻢斯克必威体育精装版推出的Grok4，⽤了20万张装有英伟达芯⽚

的显卡，OpenAI则计划部署100万张。

▲市⾯上AI的模型⽐较

2022年前，英伟达的芯⽚中国可以买得很⾃由，但先是拜登政府，不让卖

“⾼性能芯⽚”给中国，于是英伟达设计了特供给中国的H20芯⽚，但到今年4

⽉，川普上台后，被DeepSeek横空出世惊到了，连“降级版”也不让卖，摆明

了就是不想让中国AI技术发展起来。

⽽这次⻩仁勋来华⼲嘛呢，表⾯上，是参加⼀个展会，实际上是发布消

息，美国政府允许把H20卖到中国了，背后是川普政府政策⼤调整，后⾯会

说。

在中国这⼏天，⻩仁勋像个喜鹊，⾛到哪⼉夸到哪⼉，⻅谁夸谁、⻅啥夸

啥，夸新能源汽⻋、夸腾讯、阿⾥、DeepSeek，不恰当的⽐⽅，如果到杭

州，没准会夸⾃来⽔真好喝。

有⼈开玩笑，连被夸的⼈都可能不好意思。

不光说好话，⻩仁勋有个外号，叫“⽪⾐⻩”，⼀年四季⾛到哪都是⼀件⽪

夹克。⽽参加展会，不仅脱了⽪⾐，还换成唐装，更是⽤中⽂演讲。我听

了，他的中⽂确实不灵，说得费劲，听的也⾟苦，所以没说⼏句，就改⽤英

⽂，他情商很⾼，说担⼼继续讲中⽂，会占⽤太多时间。路透社7⽉21⽇评价

他，说他巩固了在中国摇滚明星般的地位，还特别点出，⻩仁勋出⽣于台

湾，接受媒体采访时说，“⾸先，我是中国⼈，然后我成了美籍华⼈

（AmericanChinese）”。

怎么看⻩仁勋的表现？美国政府为什么改主意？对中国是好事吗？背后是

不是有阴谋啊？关税⼤战还打不打？

为什么改变主意

先说表现，⼏种评价，有⼈说他创造了“地缘政治的奇迹”，⽐如路透社，

说他很好地把握北京和华盛顿之间微妙的关系，专业外交官都做不到，既让

美国松⼝⼜让中国点头。

也有⼈说，别听他的，就是来清库存的，所谓库存，就是已经做好的专供

中国的低端芯⽚--H20，因为禁令，压在⼿⾥，⻩仁勋说，英伟达损失了150

亿美元销售额。

怎么看？都有道理，但⽆法解释，为什么川普4⽉还要严管，说H20⾮常

先进，三个⽉后就不严管了？就不先进、可以卖了？

⾸先，必须说明，美国之前没有禁⽌，但得申请许可证，⽽申请了⼜不

批，相