第六章国际金融风险管理PPT资料.pptVIP

第六章国际金融风险管理;;;第一节国际金融风险管理概述;一、国际金融风险的涵义;二、国际金融风险的特征;三、国际金融风险的类型;可分为国家金融风险和经济实体国际金融风险两种;四、国际金融风险管理的意义与目标;1、国际金融风险管理对经济实体的意义;国际金融风险管理能促进经济实体实行跨国资金筹集和资金经营决策的合理化和科学化，减少决策的风险性。;（三）国际金融风险管理的目标;1、损失发生前的管理目标;2、损失发生后的管理目标;实现资金筹集与经营业务的规模和范围持续增长。;第二节风险概述;一、风险的含义;表6-1汇率变动对损益的影响;二、风险的类型;1、风险;（二）折算风险;（三）经营风险;值得注意的是，经济风险中所说的汇率变动，仅指意料之外的汇率变动，不包括意料之中的汇率变动。经济风险可分为真实资产风险、金产风险和营业收入风险三方面。;三、风险的构成;2、防范风险的基本思路;（2）防范由时间因素所引起的风险，其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除风险；或根据对汇率走势的预测，适当调整将来外币收付的时间，以减少风险。;四、风险的经济影响;2、通货膨胀对利率变化的影响

风险管理的基本方法；

国际金融风险管理有助于经济的稳定发展。

加价的幅度相当于软币的预期贬值幅度。

4、按照金融风险产生的根源划分

敏感性缺口=利率敏感性资产－利率敏感性负债

一般来说，企业用于购买现汇的本币资金应为闲置资金，但企业通常没有一笔这样的资金，这就需要通过贷款来解决。

（一）国家风险的含义及分类

这种方法要求在资产负债表上以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，以使其折算风险头寸(受险资产与受险负债之间的差额)为零。

1、影响范围广，强破坏性。

3、对涉外企业税收的影响。

汇率变动对损益的影响如表6-1所示。

缺口越大，净值受利率波动影响而变化的敏感度就越大，所面临的风险就越大。

表6-1汇率变动对损益的影响

风险控制型方法在运用中有两种方式，一种是在损失尚未发生之前，通过控制风险??素，降低损失发生的概率；

（3）建立同业拆放额度。

C、“一篮子”货币保值条款

国家风险以其严重程度不同，表现为以下三种形式：;第三节风险管理;一、风险管理的原则与基本方法;（一）风险管理的基本要求;（二）风险管理原则;（三）风险管理方法;2、风险控制型即通过控制风险因素，减低损失发生的概率，减轻损失的严重程度。;4、风险集合型即通过将承受同类风险的涉外企业和个人联合起来，共同抵御风险，分担可能遭受的经济损失，从而减轻单个涉外企业和个人所承受的风险。;二、企业风险管理;（2）分类;②货币保值法是指企业在进出口贸易合同中通过订立适当的保值条款，以防范风险的方法。;③价格调整法是指当出口用软币计价结算、进口用硬币计价结算时，企业通过调整商品的价格来防范风险的方法。;B、压价保值为进口商所用，实际上是进口商将用硬币计价结算所带来的汇价损失从进口商品价格中剔除，以转嫁风险。压价的幅度相当于硬币的预期升值幅度。

压价后的单价=原单价×（1-货币的预期升值率）;严格地说，期限调整法中只有提前结清才能彻底消除风险，延期结清具有投机性质。一旦企业汇率预测失误，采用延期结清会蒙受更大的损失。;B、配对即进出口商在一笔交易发生时或发生之后，再进行一笔与该笔交易在币种、金额、货款收付日期完全相同，但资金流向正好相反的交易，使两笔交易所面临的风险相互抵消的方法。;D、转手贸易是在签订清算协定的基础上发展起来的，用多边货物交换，用双边帐户进行清算结算的贸易方式。)转手贸易能够有效地解决在清算协定贸易下，由于一方所提供的货物对方不满意而产生的对方贸易出超问题。;2、金融市场交易法;（2）远期交易法

远期交易法是指进出口商通过与之间签订远期交易合同的方式来防范风险的方法。)远期交易法可把未来任何一天的汇率提前固定下来，比即期交易法更广泛地用于防范风险。但是，择期交易的交易成本较高；固定日期的远期交易缺乏灵活性，而且对客户信誉有较高要求。;（3）掉期交易法

掉期交易法是指进出口商通过与之间签订掉期交易合同的方式来防范风险的方法。它要求进出口商同时进行两笔金额相同、方向相反的不同交割期限的交易，它是国际信贷业务中典型的套期保值手段。;（5）国际信贷法

国际信贷法是指在中长期国际收付中，企业利用国际信贷形式，在获得资金融通的同时，转嫁或抵消风险。;买方信贷(Buyer’sCredit)是指出口方以优惠