股权筹资财务管理.pptxVIP

股权筹资组员：杜媛韩明明梁娇刘晶王艳红王玮蕊白涛李亚雄张旭张茂林关鹏飞杨阳高雄涛贺相荣马婷

第二节股权筹资股权筹资形成企业的股权资金（权益资本），是企业最基本的筹资方式。股权筹资又包括吸收直接投资、发行股票和利用内部积累三种主要形式，此外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。

吸收直接投资

吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。吸收直接投资的种类吸收国家投资吸收法人投资吸收个人投资吸收外商投资

吸收国家投资是国有企业筹集自有资金的主要方式。特点：产权归属于国家资金数额较大只有国有企业才能采用资金的运用和处置受国家约束较大

吸收法人投资是指法人单位以其依法可以支配的资产投入企业，由此形成法人资本金。特点：投资发生在法人单位之间投资以参与企业利润分配为目的投资方式灵活多样

吸收个人投资是指社会个人或本企业内部职工以个人合法财产投入企业，由此形成个人资本金。特点：参加投资的人员较多没人投资的数额相对较少以参与企业利润分配为目的

logo4.吸收外商投资是指外国投资者以及我国香港、澳门、台湾地区投资者投入的资金，由此形成外商资本金。特点：一般只有中外投资、中外合资或外商独资经营经营企业才能采用可以筹集外汇资金出资方式比较灵活

（二）吸收直接投资的方式1.现金投资是吸收直接投资中的一种最重要的投资方式。外国公司法或投资法对现金投资占资本总额的多少，一般都有规定;我国《公司法》规定，公司全体股东或发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。

实物投资是指以房屋、建筑物、设备灯光固定资产和材料、燃料、商品等流动资产所进行的投资。企业吸收的实物投资应符合如下条件：确为企业生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平合理。投资实物的具体作价可由双方按公平合理的原则协商确定，也可以聘请各方同意的专业资产评估机构评定。

工业产权投资是指专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的工业产权投资应符合以下条件：能帮助企业研究和开发高新技术产品；能帮助企业生产出适销对路的高科技产品；能帮助企业改进产品质量，提高生产效率；能帮助企业大幅度降低消耗；作价公平合理。

土地使用权投资是指投资者用土地使用权来进行投资的。企业吸收土地使用权投资应符合以下条件：是企业科研、生产、销售活动所需要的；交通、地理条件比较适宜；作价公平合理。注意：对于非货币资产出资，需要满足三个条件：可以用货币估价；可以依法转让；法律不禁止。

吸收直接投资的优缺点23%Option1优点：缺点：资本成本较高（相对于股票筹资）；不利于产权流动；企业控制权容易分散。有利于增强企业信誉；有利于企业尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。30%Option2

发行普通股股票

股票作为一种所有权凭证，代表着股东对发行公司净资产的所有权。股票的分类

（二）普通股的基本特征01不可偿还性02参与性03收益性04流通性05价格波动性

普通股东的权利普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：公司决策参与权普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选择权，也可委托他人代表其行使股东权利。利润分配权普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司盈利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息。

优先认股权如果公司因扩张而需要增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行的股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。股份转让权即股东有权出售或转让股票。剩余资产分配权当公司破产或清算时，若公司的资产偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股房东的顺序分配。

（四）股票发行1．普通股初次发行的规定和条件按照我国《公司法》和《证劵法》的有关规定，股份有限公司发行股票应符合以下规定和条件：（1）每股金额相等。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应该相同。（2）股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面价格，但不得低于票面价格。（3）股票应该载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。（4）向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票也可以为不记名股票。

公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股票的姓名或者名称、住宿、各股东所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。公司公开发行新股，应当符合下列条件：1.具备健全且运行良好的组织机构；2.具有持续盈利能力，财务状况良好；3.最