财务管理第五章.pptxVIP

财务战略全面预算体系筹资数量的预测财务预算

第一节财务战略财务战略的特征01全局性、长期性和导向性的重大谋划02涉及企业的外部环境和内部条件03对企业财务资源的长期化配置安排04与企业拥有的财务资源及其配置能力相关05受到企业文化和价值观的主要影响06

第一节财务战略财务战略的分类01从职能角度分02投资战略03筹资战略04营运战略05股利战略06从综合财务战略角度分07扩张型财务战略08稳增型财务战略09防御型财务战略10收缩型财务战略11

第一节财务战略财务战略分析的方法——SWOT分析法壹贰Strengths叁Weaknesses肆Opportunities伍Threats

SWOT分析法外部环境的因素影响产业政策财税政策金融政策宏观周期

SWOT分析法内部财务条件的因素影响分析01企业周期和产品周期所处的阶段02企业的盈利水平03企业的投资项目及其收益状况04企业的资产负债程度05企业的资本结构及财务杠杆利用条件06企业的流动性状况07企业的现金流量状况08企业的筹资能力和潜力09

SWOT分析法因素定性分析内部财务优势内部财务劣势外部财务机会外部财务威胁

第一节财务战略财务战略的选择01选择依据02必须与宏观经济周期相适应03必须与企业发展阶段相适应04必须与企业经济增长方式相适应05选择方式——根据企业发展周期的阶段特点06引入期07成长期08成熟期09衰退期10

全面预算的含义是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励

第二节全面预算体系全面预算的特点1以战略规划和经营目标为导向2以业务活动环节及部门为依托3以人、财、物等资源要素为基础4与管理控制相衔接5

第二节全面预算体系01全面预算的构成02营业预算03营业收入预算04营业成本预算05期间费用预算06资本预算07长期投资预算08长期筹资预算09财务预算10现金预算11利润预算12财务状况预算

第二节全面预算体系AEDFBC落实企业长期战略目标规划明确业务环节和部门的目标控制业务环节和部门的业务协调业务环节和部门的行动考核业务环节和部门的业绩全面预算的作用

第二节全面预算体系全面预算的依据01宏观经济周期02企业发展阶段03企业战略规划04企业经营目标05企业资源状况06企业组织结构07

第二节全面预算体系01全面预算的组织02预算委员会03预算管理部04全面预算的程序

第三节筹资数量的预测因素分析法01营业收入百分比法02线性回归分析法03

一、因素分析法=(上年资本实际平均占用额-不合理占用额)X(1+预测年度销售变动率)X(1-预测年度资本周转速度变动率)资本需要额匡算企业全部资本的需要量适用于:1.品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资本占用项目的预测

二、营业收入比例法营业收入比例法是根据营业业务与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项短期资本需要额的方法01编制预计利润表，预测留用利润02根据基年实际利润表，计算利润表各项目与实际销售额的百分比03企计算预测年底预计利润表各项目：预计销售收入X基年利润表各项目与实际销售额的百分比04编制预测年度预计利润表05计算预测年度留用利润额：预测年度税后利润预计数X预定留用比例06

21编制预计资产负债表，预测外部筹资额敏感资产：现金、应收帐款、存货等根据基年资产负债表，计算各敏感项目与基年销售收入的百分比。确定资产负债表中的敏感项目:与销售有基本不变比例关系的项目敏感负债：应付帐款、应付费用等固定资产视情况而定4365

用预计销售收入分别乘以基年敏感项目与基年销售收入的百分比，得出预计资产负债表中各敏感项目的预计数。计算预计资产负债表中的留用利润预计数：基年资产负债表中的留用利润额+预计留用利润增加额（根据预计利润额，所得税率和留用利润比例确定）。加计预计资产负债表的两方，差额即为需要追加的外部筹资额。

二、销售百分比法简化方法：按公式预测外部筹资额需要追加的外部筹资额=预计销售增加额X?（基年敏感资产/基年销售额）-预计销售增加额X?（基年敏感负债/基年销售额）-预计留用利润增加额或=预计销售额X[?（基年敏感资产/基年销售额）-?（基年敏感负债/基年销售额）]-预计留用利润增加额3214

例1：某企业上年度实现销售收入3000万元，当年敏感性资产占收入的比例为32%，敏感性负债占收入的比例是8%。该企业的销售净利率为4%，股利支付率为40%。预计计划年度企业销售将增长25%，假设该企业上年度的折旧费用为30万元。试计算该企业计划年度外部融资额？

每增加1元收入需要增加的资金投入为：32%-8%=24%计划年度净利润3000*（1+25%）*4%=15