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国企改制的原则和采取的主要形式

报告明确：要深化国有企业，进一步探索公有制特别是国有制的多种

有效实现形式，大力推进企业的体制、技术和管理创新。从这一精神出发，笔者认为国有企业改制

应在国有资产管理的下，由国有资产的市场经营主体负责具体运作，国有资产经营公司

（以下简称经营公司）作为国有资产的市场经营主体是国有企业改制的主体，负有搞活国有资产、

重组国有企业、扭转国有企业资产呆滞、效益下降、包袱沉重的使命。在将国有企业改组为现

代公司时，必须遵循一定的原则和步骤。

一、国有企业改制的原则

（一）所有者多元化

对国有企业进行公司制改造，重要的是对传统的国有关系进行重组，以形成符合现代

公司要求的新的财产组织形式，因此，必须实行所有者多元化。上世纪９０年代，多数国有企业改

制为国有独资公司，和传统的国有企业没有多少区别，因此应进一步深化。国有资产经营公司

对所属企业进行公司制改造，是要有效地实行出资者所有权与企业法人财的分离，完善法人治

理结构，并通过释出筹金用于解除所属企业的负担，使改组后的公司成为自负盈亏的法人

实体，因此，对所属绝大多数的企业来说，进行现代公司制改造，必须以实现所有者多元化为前提

条件，并根据国家规定和企业的不同情况，改造成或公司。

（二）股权分散化

股权分散有利于吸引大众投资，也有利于防止，为国有股的大量释出创造条件。有很

多人担心国有企业改组为公司后，关系国计民生的大企业被少数私人所控制，进而国民经

济，这种担心不无道理，因为目前确有向少数人集中的趋势。确定股权分散化原则具有一定的

遏制作用。如在募股时，确定个人或法人股东持有数量超过全部股权的１０％。股权分散

也有利于市场的稳定，无论是柜台，还是所，少数量持有某公司，

其股价将有可能纵，而使广大投资者损失。

股权分散化原则也符合我国现阶段城乡居民金融投资的现实状况。我国的居民储蓄存款虽

高达８万多亿，但人均存款只有几千元。人们的投资意识在不断增强，表现在不断有涌入

二级市场。但风险意识不强。股权分散有助于风险分散，可有效地保护投资者利益。此外，我国人

根据股权分散化原则，我国大多数国有大中型企业应改组为，而不宜大量改

组为公司。按照公司定，公司的股东具有人数限制，平均持股比例较高。一

个亿元资本的企业，持股３％，需要投资３００多万元，其个人投资者除非大将很难进入。从

目前情况来看，无论是国有企业、集体企业还是私人企业，都十分紧张，自身发展捉襟见肘，

不会拿出的钱用于投资，即使有些公司希望合资建设和自身配套生产的企业，也苦于找不到合

资伙伴。我国的法人股连续几年冷冷清清，门可罗雀，与法人的不无关系。如果把大

量的国有大中型企业改组为公司，其股东的招募肯定成为最大的难题。一方面因招募不到

大股东