【02】1.大城县子牙河100MW集中式风电项目-投资评审报告20190805.docx

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文件编号：

投资开发部上会文件

会议名称

2019年第次总办会

会议时间

2019年【8】月【】日

文件标题

“大城县子牙河100MW集中式风电项目”投资评审报告

文件编号

编写人

杜浦光

编写人签名

日期

部门经理

陶朋

部门经理签名

日期

备注

文件编号：

摘要

项目

主要内容

项目基本情况

名称：大城县子牙河风电场盾安一期100兆瓦项目

规模：100MW

所在地：河北省廊坊市大城县南赵扶镇和汪村镇境内

合作/交易对方概述

标的公司股东：北京泰鹏绿能新能源科技有限公司

标的公司：北京广盾新能源科技有限公司-（100%控股项目公司）

项目公司：大城县盾安新能源有限公司

标的公司及项目公司股权无质押，征信良好。

项目背景

本项目由大城县盾安新能源有限公司独立开发，目前前期文件相对完整，平煤北控与北京广盾新能源科技有限公司经多次谈判，最终达成我司收购北京广盾新能源科技有限公司100%股权，我方负责项目融资，合作方指定单位承接大EPC，并通过股权溢价方式实现项目转让。

项目核准及电价

大城县子牙河风电场盾安一期100兆瓦项目2017年7月5日取得核准批复，有效期两年，目前项目已开工，完成一个风机基础浇筑，电价0.6元/kwh，目前按照0.6元/kwh及0.57元/kwh测算。

项目用地情况

子牙河100MW风电项目为平原地区，地势起伏较小，土地性质为一般耕地及荒山荒坡，已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案等。

项目接入情况

子牙河100MW风电项目已取得接入系统批复，未见经研院评审意见，6回35KV集电线路汇集升压站35KV侧，升压后通过1回110KV线路接入祖寺220KV站110KV侧，长度约12KM。外送线路为自建。

项目其他手续

子牙河100MW风电项目已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案。欠缺环评、林业、压覆矿等文件。

项目进度

子牙河100MW风电项目已取得土地预审、安评、地灾评估、水土保持方案。欠缺环评、林业、压覆矿等文件。

已完成土地预审、项目核准，接入意见，土地预审，安评、地灾。初步具备开工条件。

风资源评估结论

根据完整的测风塔数据，通过公司风资源工程师分析，选用140米高度塔筒，金风140-2.5MW风机，核算年上网小时数2709H

限电分析

按集团标准，1-3年限电2%，4-8年限电1%，8年后限电1%。

项目建设方案

平煤北控提供资金，资源方指定第三方建安队伍，大EPC,动态投资单瓦不超过9.3元。大城县盾安新能源有限公司负责项目开发手续办理。

项目融资方案

30%自有资本金+70%融资，贷款13+2(宽限期2年，1年建设期，1年运营期），年化利率6%。

项目交易模式

合作模式及总投资：

合作模式：我司收购夹层公司（标的公司）的100%

股权，我司负责融资，合作方指定第三方承接项目大EPC，并通过股权溢价方式实现项目转让。

2、合同签署方：

甲方（收购方）：河南平煤北控清洁能源有限公司

乙方（标的公司股东）：北京泰鹏绿能新能源科技有限公司

丙方（标的公司）：北京广盾新能源科技有限公司

丁方（项目公司）：大城县盾安新能源有限公司

3、付款方式：

1、合作开发费的支付：

签订合作协议后，完成项目公司股权转让并获取廊坊市发改委同意变更投资方的函、并取得压覆矿产批复、水保批复、环评批复后，以股权溢价的方式支付25%的合作费，具体股权溢价价格尽调后确认。

2、项目具备开工条件，平煤北控电支付25%的股权溢价款

3、项目第一台风机并网，支付25%股权溢价款

4、项目全容量并网，并验收通过，支付25%溢价款。

5、EPC费用按照实际签订合同支付款项。

最终合作模式，以具体合同商定为准。

项目经济评价结论

动态总投资9.3元/瓦（EPC8.356元/瓦+0.25元/瓦财务成本+0.164元/瓦的总部管理费、生产准备金、总包管理费、基本预备费等+0.5元/瓦合作开发费+0.03元/瓦监理费），标杆电价为0.6元/KWH，全投资收益率IRR=11.15%，自有IRR=19.24%，前四年累计现金流为6500万元。标杆电价为0.57元/KWH，全投资收益率IRR=10.47%，自有IRR=17.67%，前四年累计现金流为6590万元。

投资结论及建议

本项目风资源较好，项目区域不限电，建设地形简单，施工难度小，开工手续初步齐备，申请通过总办会，安排项目尽调事宜。

“齐河楚家庄新能源（50MW）”投资评审报告

项目简介

河北大城县子牙河风电项目位于河北省廊坊市大城县东北部，风电场场址东西长约7.0km，南北长约20.0km。拟建场址区位于河北平原东部